食品饮料行业23Q4基金持仓分析：板块持仓延续回落 白酒超配再度收窄 食品龙头获加仓

食品饮料机构持仓延续回落，白酒超配幅度再度收窄23Q4 基金食品饮料板块（A 股）配置比例为14.43%，较23Q3 下降0.50pct。白酒股持仓环比-0.54pct，超配幅度收窄，23Q4 基金白酒持仓环比23Q3 下降0.54pct。大众品持仓分化，23Q4 乳品、食品综合、调味发酵品、肉制品持仓比例为0.23%/0.18%/0.04%/0.06%，环比变动+0.03/-0.02/-0.01/+0.03pct 。啤酒板块持仓环比下降0.16pct 至0.09%。根据基金重仓股中食品饮料持股比例口径，23Q4白酒持股总市值占基金重仓股总市值的比例为11.90%，环比下降0.37pct ； 食品饮料持股总市值占基金重仓股总市值的比例为13.37%，环比下降0.59pct。
机构重仓共4 只白酒，古井贡酒掉出前二十重仓截至2023 年12 月底，基金持仓比例最高前20 名中食品饮料股共4只，分别是贵州茅台、泸州老窖、五粮液、山西汾酒，均为白酒股，古井贡酒掉出前20。白酒股方面，贵州茅台持仓环比下降，保持第1，五粮液提升至第3，泸州老窖回落至第4，山西汾酒提升至第9，古井掉出前20。食品股方面，伊利股份基金持仓提升16 名至第34，23Q4 持仓比例为0.23%，环比+0.04pct。
个股持有基金数分析：白酒前十占八，洽洽、海天新进入前20白酒板块，23Q4 持有基金数量排名前10 中白酒股占8 席，分别为贵州茅台、五粮液、泸州老窖、山西汾酒、古井贡酒、洋河股份、今世缘、迎驾贡酒。高端白酒中，茅台、五粮液、老窖持股数量环比下降。
次高端白酒及区域酒中，汾酒、迎驾获大幅加仓。啤酒板块，青岛啤酒AH 股、重庆啤酒环比下降。食品板块，伊利股份、华统股份、双汇发展、东鹏饮料、海天味业、洽洽食品、百润股份基金持股数量分别环比增长16.85%、92.26%、44.97%、17.86%、4.60%、71.51%、12.16%，其中华统、洽洽、海天新进入前20。安井食品、中炬高新持股数分别环比减少5.85%、18.82%。
投资策略：旺季临近有望催化板块，估值和预期的低点，积极配置。白酒：继续推荐竞争力强化标的，优选确定性的区域和高端酒，如今世缘、古井贡酒、贵州茅台、山西汾酒、泸州老窖、五粮液等；餐饮供应链：推荐千味央厨、中炬高新、宝立食品、立高食品，建议关注三全食品、安井食品等；休闲零食：推荐盐津铺子、甘源食品、劲仔食品，同时推荐低估值、高分红、成本 改善的洽洽食品；啤酒：推荐青岛啤酒、燕京啤酒、华润啤酒、重庆啤酒等；饮料：建议关注东鹏饮料、百润股份、养元饮品等。
风险提示：需求恢复不及预期；行业竞争加剧；食品安全问题等
【免责声明】本文仅代表第三方观点，不代表和讯网立场。投资者据此操作，风险请自担。

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