乳业板块反弹！这一奶品获市场青睐，市场份额有望高速扩张！15股获机构高关注

国内头部乳企加紧布局低温奶赛道。

近日，乳业板块随着A股大盘一齐反弹向上。1月24日，乳业板块大幅上行，收涨3.23%，燕塘乳业(002732)封上涨停，西部牧业(300106)和骑士乳业等股涨逾8%；1月25日上午，板块再度上涨1.48%，天润乳业(600419)、新农开发(600359)、新乳业(002946)等多股继续冲高，涨幅均超过2%。

除了A股整体反弹向上的带动外，消息面上，随着春节临近，各大乳企展开春节促销活动，乳制品销售或将迎来一波高峰。

选品方面，低温奶成为市民选购的“香饽饽”，其市场份额在持续增加。相关人士分析，中国奶业市场正从常温奶向低温奶过渡，低温奶将成乳企新赛道以及第二增长曲线。目前，国内头部乳企纷纷加紧布局低温奶，争抢这块大蛋糕。

低温乳品有望迎来高增长

通常讲，低温奶分为巴氏奶和超巴奶。其中，巴氏奶是以巴氏消毒法进行灭菌处理的液体奶，该种灭菌方法能够最大限度地保留鲜奶中的营养成分和活性物质；超巴奶则是杀菌温度介乎巴氏奶和常温奶之间，外包装上普遍标注“高温杀菌乳”的奶产品。

2022年末，新希望(000876)乳业董事长曾表示，低温增速未减，对乳制品企业已是结构性机会。大概5年左右，中国低温乳品的占比一定会超过50%。尼尔森IQ数据显示，2023上半年国内低温奶品类销售额增长2.9%，新希望乳业的业务收入同比增长10%，唯品乳业的收入增长超过30%。

交银国际数据预测，2022年至2027年低温鲜奶复合年增长率将达到12%。预计白奶将经历高端化趋势，并从常温奶转向鲜奶。消费者从常温奶转向新鲜优质牛奶将推高平均售价。

这些乳业股获多家机构关注

证券时报·数据宝统计了4家及以上机构共同关注的乳业股，共计15只。伊利股份(600887)、洽洽食品(002557)、温氏股份(300498)评级机构数量排名三强，依次有42家、36家和31家。千亿市值股两只，为伊利股份和温氏股份。

伊利股份为行业龙头。公司此前表示，目前低温牛奶市场体量相对较小，行业集中度较低。但公司在该领域取得了较快的增长，未来会继续在该领域进行积极但不失理性的投入；温氏股份则于2023年11月完成对控股子公司温氏乳业35%的股权转让，对手方为公司关联方筠诚控股。交易完成后，温氏股份对温氏乳业的持股比例由64.57%减少至29.57%。

上述15股中，目前燕塘乳业、熊猫乳品和益生股份(002458)已发布全年业绩预告。燕塘乳业预计全年实现盈利1.69亿元至1.99亿元，同比增长70%至100%。2023年，公司立足自身优势，一方面深耕传统渠道，加大力度开拓新渠道、新市场，促进销售增长；另一方面持续推动精细化管理，降本增效、优化产品结构，进一步增强了公司综合盈利能力。

方正证券表示，燕塘乳业中长期剑指50亿营收目标，聚焦湾区，针对目标市场重点突破；同时加大力度深耕低温奶业务，“差异化+平价”的产品双线并进。预计2024年公司将加快湾区拓展进度，积极提升大湾区各市场的市占率。

熊猫乳品在全年主营业务持续稳定增长，主要原材料价格回落，经营成本降低，产品毛利率增长的带动下，预计2023年净利润1.01亿元至1.1亿元，同比增长89.11%至105.96%。海通国际表示，公司为国内炼乳行业龙头企业，预计产品和市场将持续拓展。益生股份则顺利实现扭亏为盈。

此外，根据4家及以上机构一致预测，一鸣食品2023年预计扭亏为盈；光明乳业(600597)和新乳业净利润增幅同比增幅居前，依次为70.09%和31.59%。

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校对：王蔚