金沙中国2023年第四季度经调整物业EBITDA增长4%，摩根士丹利目标价24港元

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【大摩维持金沙中国“与大市同步”评级及目标价24港元】摩根士丹利最近发布的报告指出，金沙中国公布的2023年第四季经调整物业EBITDA为6.54亿美元，较上一季度增长4%（相当于2019年第四季度的81%），但低于市场预期的6.89亿美元。这一增长受到赢率较低的影响。然而，上一季度的hold-adjusted EBITDA为6.94亿美元，较上一季度增长13%（相当于2019年第四季度的88%），符合预期。虽然金沙中国去年第四季度中场市场份额有所流失，但幅度小于预期，而中场及角子机相关收入则增长了9%（相当于2019年第四季度的97%）。值得一提的是，低端中场（grind mass）增长了7%，超过了增长13%的优越中场，主要原因是澳门巴黎人受到澳门新濠影汇的竞争影响。不过，摩根士丹利认为这并不代表整个市场的趋势。因此，该行维持金沙中国的“与大市同步”评级，并给出了24港元的目标价。