房地产配置比例下降 投资强信用房企值得关注

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【房地产配置比例下降 低估值板块值得关注】 根据最新的房地产行业点评报告显示，2023年1月1日至2024年1月25日，A股房地产指数下跌28.0%，跑输了万得全A指数和沪深300指数。与此同时，恒生地产建筑业指数下跌38.1%，跑输恒生指数。整体来看，地产指数震荡下行，表现不如大盘稳定。值得注意的是，地方国企的股价表现相对较好，超过了央企和民企。 另外，公募基金的房地产配置比例也出现了下降。根据2023Q4的数据，房地产配置比例为0.97%，较上一季度下降了0.63个百分点。这一配置比例已经连续多个季度低于行业标准配置比例。此外，2023Q4的公募基金持仓总市值为560.4亿元，环比下降24.4%，在19个行业中排名第10位。 在个股配置方面，保利发展、招商蛇口(001979)、万科A、中国海外发展和华发股份(600325)依然是持股市值最高的五家房企，占房地产板块比例的38.7%。与上一季度相比，持仓集中度有所下降。同时，海南机场、中国海外宏洋集团的持仓股数较多增加，保利发展、金地集团(600383)和万科A的持仓股数减少。总体来看，房地产板块的估值水平处于较低区间。 对于投资建议，报告指出，由于多重因素影响，居民购房信心尚未完全修复，销售市场表现不如预期。然而，随着“三大工程”的推进加快，预计2024年将对房地产投资形成拉动。报告认为，目前地产板块的估值水平、配置比例、市场预期和行业基本面都较低，政策窗口期值得关注。建议投资者关注投资强度高、布局区域优、机制市场化的强信用房企，如保利发展、招商蛇口、中国海外发展、建发股份(600153)等。需要注意的风险包括行业销售恢复不及预期、融资改善不及预期以及政策放松不及预期。 【免责声明】本文仅代表第三方观点，不代表本网站立场。投资者据此操作，风险请自担。