投资要点:
核心逻辑
新材料是化工行业未来发展的一个重要方向,正处于下游需求迅速爆发阶段,随着政策支持与技术突破,国内新材料有望迎来加速成长期。所谓“一代材料,一代产业”,新材料产业属于基石性产业,是其他产业的物质基础。我们筛选了支撑人类社会发展的重要领域,包括电子信息、新能源、生物技术、节能环保等,持续挖掘并追踪处于上游核心供应链、研发能力较强、管理优异的新材料公司。
1)电子信息板块:重点关注半导体材料、显示材料、5G 材料等。
板块动态:
1 月25 日,全球半导体观察:1 月24 日,光刻机大厂ASML 公布2023 年第四季度及全年财报。2023 年第四季度ASML 净销售额达到72 亿欧元,毛利率51.4%,净利润达20 亿欧元。新增订单金额为92 亿欧元,其中56 亿欧元为EUV 光刻机订单。2023 全年净销售额达到276 亿欧元,毛利率为51.3%,净利润为78 亿欧元。ASML预计2024 年的净销售额将与2023 年基本持平,预计2024 年第一季度的净销售额约为50 亿至55 亿欧元,毛利率约为48%至49%。
2)航空航天板块:重点关注PI 薄膜、精密陶瓷、碳纤维。
板块动态:
1 月25 日,格隆汇:北京市人民政府办公厅印发《北京市加快商业航天创新发展行动方案(2024-2028 年)》。其中提出,到2028 年,北京商业航天创新能力显著增强,产业能级明显提升。面向产业创新发展的基础研究不断加强,形成一批原始创新成果。关键核心技术取得突破,在全国率先实现可重复使用火箭入轨回收复飞,形成低成本高可靠星箭产品研制能力和大规模星座建设运营能力。
3)新能源板块:重点关注光伏、锂离子电池、质子交换膜、储氢料等。
板块动态:
1 月26 日,北极星太阳能光伏网:近日,国际能源署发布的《2023年可再生能源》年度市场报告显示2023 年全球可再生能源新增装机容量达510 吉瓦。国际能源署预测,在现有政策和市场条件下,预计全球可再生能源装机容量在2023 年至2028 年间将达到7300 吉瓦。到2025 年初,可再生能源将成为全球最主要的电力来源。报告预测,未来5 年风能和太阳能发电将占新增可再生能源发电量的95%。到2024 年,风能和太阳能发电总量将超过水力发电;风能和太阳能发电将分别在2025 年和2026 年超过核电。到2028 年风能和太阳能发电的份额将翻一番,合计达到25%。
4)生物技术板块:重点关注合成生物学、科学服务等。
板块动态:
1 月23 日,药智网:太平洋时间1 月20 日,百时美施贵宝(BMS)在美国临床肿瘤学会(ASCO)胃肠癌研讨会上宣布了3 期临床研究CheckMate-8HW 试验具体数据, 数据显示双重免疫疗法(Opdivo+Yervoy)在盲态独立中心审查(BICR)评估的无进展生存期(PFS)的主要终点方面显示出具有统计学意义和临床意义的改善,在MSI-H/dMMR 结直肠癌患者中,与化疗相比,治疗疾病进展或死亡风险降低了79%。
5)节能环保板块:重点关注吸附树脂、膜材料、可降解塑料等。
板块动态:
1 月25 日,北极星固废网:近日,生态环境部发布关于印发2023年《国家先进污染防治技术目录(固体废物和土壤污染防治领域)》的通知,合计23 项,其中固体废物污染防治领域包括有机工业固废湍动床气化焚烧技术、多仓式有机固废机械强化快速腐熟技术等技术,土壤污染防治领域领域包括污染砂性土壤快速分选淋洗一体化装备、煤矿酸性矿井水阻隔-风险管控协同技术等。
行业评级及投资策略:新材料受到下游应用板块催化,逐步放量迎来景气周期,维持新材料行业“推荐”评级。
风险提示:替代技术出现;行业竞争加剧;经济大幅下行;产品价格大幅波动;重点关注公司业绩不达预期等。
【免责声明】本文仅代表第三方观点,不代表和讯网立场。投资者据此操作,风险请自担。
(责任编辑:王丹 )
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