电子行业周报：价格止跌反弹 显示面板暖阳初现

　　投资要点：
　　本周，多家市调机构纷纷发布1-2月份TV液晶面板价格指引。相关报告显示，面板价格在1月份引来了止跌反弹，2月份各主流尺寸价格看涨。以洛图科技数据为例，一月份，32寸面板涨幅1美金，其余尺寸均止跌企稳；二月份，预计32寸、43寸涨价1美金，50寸、55寸涨价2美金，65寸、75寸、85寸涨价3美金。
　　从需求端来看，欧洲体育赛事备货需求临近，叠加红海物流问题，导致备货时程偏紧，成为近期催化TV面板价格上涨的主要因素之一。供应方面，2023年Q4以来，面板厂持续执行控产策略，使得库存水位整体偏低。而春节临近，面板大厂即将迎来为期半个月的岁修，届时库存情况或将进一步吃紧。此外，1月突发的日本能登地震，一定程度地影响了面板上游偏光片的供应情况，进而影响了面板备货节奏。
　　从2024年全年维度来看，根据TrendForce集邦咨询预估，LCD电视面板出货量为2.42亿片，同比增长3.4%，其出货面积则有望同比增长8.6%。我们认为，欧洲体育赛事（欧洲杯、奥运会）的举办及平均尺寸的持续增加有望对面板的出货规模发挥正向作用。同时，各大面板厂商近期的动向表明，其控产策略的执行在今年或将延续，以避免因库存水位过高而导致的价格下跌。
　　投资建议：面板方向，建议关注深耕TV液晶面板的相关企业，如彩虹股份、TCL科技、京东方等。半导体方向，建议关注上游设备、材料、零部件国产替代机会，如昌红科技、新莱应材、正帆科技、汉钟精机、腾景科技、英杰电气、苏大维格等，以及IC封装领域重点公司，如长电科技、通富微电、华天科技、晶方科技等。消费电子方向，建议关注MR产业链相关机会，如立讯精密、歌尔股份、长盈精密、华兴源创、易天股份、领益智造、三利谱、水晶光电、京东方A、清越科技、兆威机电、精测电子、中石科技等。
　　风险提示：技术发展及落地不及预期；下游终端出货不及预期；下游需求不及预期；市场竞争加剧风险；地缘政治风险；电子行业景气复苏不及预期。
【免责声明】本文仅代表第三方观点，不代表和讯网立场。投资者据此操作，风险请自担。

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