月酝知风之新能源产业：风光储装机超预期 供需形势依然承压

　　光伏
　　1月，申万光伏设备指数下跌17.10%。
　　展望后市：近期，组件集采招标中P型组件最低报价跌破0.8元/w，但产业链价格下行趋势有放缓迹象；陆续有光伏企业发布2023年业绩预告，部分环节头部企业2023Q4已呈现亏损，建议重点关注各环节具有竞争优势的头部企业以及电池环节的技术迭代。
　　风电
　　1月，风电板块指数下跌11.96% 。
　　展望后市：国内风机大型化持续推进，陆上风电和海上风电经济性较快提升，新的应用场景逐步打开，国内海上风电需求有望迎来快速增长；头部风机企业已经开始获得海外海上风机订单，未来国内海上风电产业链走出去的趋势日趋明朗，具备出海能力的整机、海缆、管桩企业受益。
　　储能&氢能
　　1月，储能指数下跌21.8%，氢能指数下跌18.21%。
　　展望后市：储能方面，国内大储装机高增的同时，竞争激烈的情形尚未改善，建议优选壁垒高、竞争格局更好的海外大储赛道。
　　氢能方面，海内外战略重视氢能产业，政策激励下行业发展提速，建议关注电解槽、绿氢项目投资等重点环节。
　　投资建议
　　光伏：新型电池可能是潜在机会点，建议关注HJT、BC等新型电池的产业化进展情况，潜在受益标的包括迈为股份、帝尔激光、隆基绿能等。
　　风电：海上风电需求高增，整体供需形势较好，海上风机环节有望在出海方面实现突破，重点关注明阳智能、东方电缆、大金重工、亚星锚链等。
　　储能&氢能：储能方面，建议关注海外大储市场地位领先的阳光电源，以及积极拓展工商储运营业务的苏文电能；氢能方面，关注在绿氢项目投资运营环节重点布局的企业，包括吉电股份和相关风机制造企业等。
【免责声明】本文仅代表第三方观点，不代表和讯网立场。投资者据此操作，风险请自担。

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