工业／基础材料行业周报(第五周)：1月建筑PMI回落 央国企展望稳健

　　本周观点：1 月建筑PMI 环比回落，但央国企经营展望稳健
据国家统计局数据，2024 年1 月建筑业PMI 为53.9%，环比12 月下降3.0pct，1 月建筑业活动预期PMI 为61.9%，环比12 月下降3.8pct，两项指标环比均小幅回落，但1 月央行净新增1500 亿元PSL，且央国企新签订单及开门红要求有望助力24 年经营稳健。据亿翰数据，2024 年1 月百强房企（公司可比口径）单月销售金额环比下降46.7%，同比下降34.7%，降幅较2023 年12 月收窄4.2pct；央国企和民企销售端均承压。光伏玻璃价格环比下跌，碳纤维库存环比延续累库，新材料量价短期继续承压。我们认为24 年稳增长仍有望发力，短期行业重点推荐隧道股份、中国中铁、中国交建、北新建材、伟星新材、兔宝宝。
　　上周细分行业回顾
　　上周全国水泥均价环比下降1.0%；据数字水泥网，水泥出货率21.1%，环/同比-9.4/-0.1pct。浮法玻璃价格环升0.4%，库存2998 万重箱，环升0.8%。
　　3.2mm/2.0mm 光伏玻璃价格环比-0.97%/-1.49%。据Wind，上周轻碱/重碱均价环比-0.9%/-1.8%，纯碱库存环比-7.4%至37.63 万吨，开工率88.29%，环比+1.25pct。玻纤电子纱价格环比持平，喷射合股纱价格环比持平，电子布价格环比持平。据Wind，消费建材原料价格环比涨跌互现，国废/沥青环比+0.5%/+0.2%，PVC/HDPE/PPR 环比+1.1%/+0.1%/持平。
　　重点公司及动态
　　1 月31 日，兔宝宝发布2023 年度业绩预告，预计实现归母净利润6.1-6.7亿元，同比上升36.96%-59.41%；1 月27 日，中国巨石发布2023 年业绩预减公告，预计实现归母净利润29.7-33.1 亿元，同比减少50%-55%。
　　风险提示：需求显著下降，原料价格大幅上涨，建筑提标力度低于预期。
【免责声明】本文仅代表第三方观点，不代表和讯网立场。投资者据此操作，风险请自担。

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