机械行业周报：集装箱拐点有望到来 阀门业绩符合预期

　　本报告导读：
　　推荐供给收缩、更新周期为主的集装箱、船舶、油服设备，边际改善方向推荐出口链、海风、3C 设备，新技术推荐人形机器人、半导体设备、复合集流体设备。
　　摘要：
　　船舶&集装箱：集装箱景气度有望回升。1月31日，中集集团发布业绩预告，预计2023 年实现年度归母净利润2.5-3.75 亿元/同比-92%~-88%，实现扣非归母净利润4.8-7.2 亿元/同比-89%~-83%。对应2023 年Q4 归母净利润-2.46~-1.21 亿元/同比转负。公司业绩同比下降主要系：1）2023年受地缘冲突影响，传统集装箱业务需求减弱， 2023Q4 集装箱需求同比企稳回升；2）汇率波动影响造成汇兑损失、项目减值以及年底一次性费用计提影响造成非经常损益较高。我们认为集装箱行业处于更新周期底部，同时船箱比低且全球贸易复苏，集装箱行业拐点有望到来。推荐标的中集集团、受益标的中国船舶。
　　阀门零部件：业绩符合预期，阀门下游景气度较好。1 月31 日纽威股份发布 2023 年度业绩预告，预计2023 年实现年度归母净利润6.6-7.7 亿元/同比+41.6%~+65.2%，符合预期；2 月1 日江苏神通发布 2023 年度业绩预告,预计实现归母2.5~2.8 亿元，同比增长10%~25%，业绩符合预期。
　　国务院国资委进一步研究将市值管理纳入中央企业负责人业绩考核。1月24 日，国务院国资委提出2023 年末，央企境内控股上市公司市值达到13.5 万亿元。后续将从以下三个方面推动央企价值重估：1）继续构建定位清晰、梯次发展的上市格局；2）提高上市公司规范运作水平，跟证券监管部门加强合作、加强沟通，提高信披质量；3）进一步研究将市值管理纳入中央企业负责人业绩考核。推荐标的中集集团、锐科激光；受益标的中国船舶、中国通号、铁建重工、一拖股份、国机精工、华工科技、秦川机床。
　　人形机器人：感知层核心传感器成长可期。1 月30 日东华测试发布 2023年度业绩预告, 预计2023 年实现归母净利1.40-1.75 亿元（同比增长14.97%-43.71%），业绩略低于预期，主要原因在于公司结构力学系统与PHM 业务下游需求短期下滑。传感器为人形机器人感知层核心零部件，人形机器人对传感器需求较大，成本占比较高，六维力矩传感器、电子皮肤、MEMS 压力传感器、MEMS 惯性传感器厂商有望受益。六维力矩传感器：推荐标的为东华测试（专注结构力学性能测试，力传感器国内领先），受益标的为柯力传感；电子皮肤：受益标的为汉威科技；MEMS压力传感器：受益标的为康斯特、敏芯股份；MEMS 惯性传感器：受益标的为华依科技。
　　风险提示：新技术研发不达预期、产业政策变化、市场竞争加剧等。
【免责声明】本文仅代表第三方观点，不代表和讯网立场。投资者据此操作，风险请自担。

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