传媒互联网行业周报：进口游戏版号获批 关注春节档电影及VISION PRO

　　投资组合：腾讯控股、网易、恺英网络、上海电影、三七互娱、神州泰岳、吉比特、姚记科技、汤姆猫、快手、芒果超媒、皖新传媒、百度集团、美团、分众传媒等。
　　投资主题：游戏，AI 和VR，教育，短剧，影视动漫，广告，数据要素等。
　　受益标的：港股海外公司阿里巴巴-SW、京东集团-SW、拼多多、爱奇艺、移卡、阅文集团、美图公司、哔哩哔哩-W、猫眼娱乐、泡泡玛特、云音乐、祖龙娱乐、中手游、心动公司、东方甄选、巨星传奇等；A 股主要有浙数文化、电广传媒，南方传媒，中文传媒、电魂网络、冰川网络、中文在线、昆仑万维、万兴科技、游族网络、力盛体育、遥望科技、东方时尚、浙文互联、零点有数、兆讯传媒、风语筑、视觉中国、创业黑马、立方数科等。
　　投资建议：AI 进击MR 成长IP 裂变，看好结构增长和出海市场等机会。我们认为行业的整体加配机会已现良机，基于以下三点理由：1）预计今年基本面逐步修复；2）ARVR 和AIGC 赛道成长预期非常明显，当下正是布局时机；3）政策支持数字经济、文化产业和平台经济发展。《扩大内需战略规划纲要》强调文化、体育、互联网+社会服务、共享经济、新个体经济领域对于促进消费发展的重要性，结合二十大关于繁荣文化产业、网络强国、数字强国的表述，以及中央经济会议支持平台经济在引领发展、创造就业和国际竞争中发挥作用，看好未来发展。
　　新一批进口游戏版号过审，DNF 手游版号终获批。继2024 年首批版号下发还不到一周，2 月2 日，国家新闻出版署发布2024 年进口网络游戏审批信息，共32 款游戏获批。其中主要包括腾讯的《地下城与勇士：起源》《太鼓之达人》《星之卡比 新星同盟》；网易的《歧路旅人：大陆的霸者》；完美世界的《钓鱼：北大西洋》；恺英网络的《纳萨力克：崛起》；名臣健康的《境?界 刀鸣》；星辉娱乐的《三国群英传：策定九州》等产品。A 股方面建议关注：恺英网络、神州泰岳、姚记科技、吉比特、星辉娱乐、世纪华通、巨人网络、掌趣科技、游族网络、完美世界、冰川网络、盛天网络、宝通科技等；港股方面，建议关注：腾讯控股、网易-S。
　　部分游戏公司发布业绩预告。掌趣科技2024 年1 月30 日发布业绩预告称，23 年预计净利润约1.7 亿元-2.3 亿元，同比增长76.75%-139.13%。非经常性损益约在5000 万元至7500 万元之间。业绩变动原因：1、境内境外市场并进发展，境内市场小游戏产品《大圣顶住》流水表现良好，境外市场聚焦SLG 品类未来可期。2、公司推进人才迭代与组织架构调整，实现高质量发展，美元存款利率上升。游族网络2024 年1 月30 日发布业绩预告称，23 年预计净利润为8000 万元-1.2 亿元，同比扭亏。公司非经常性收益约为2000-7000 万元。业绩变动原因：1、报告期内公司坚持“全球化卡牌+”战略，推进自研卡牌手游积极推进以“少年”系列为代表的自研游戏的精细化运营和长线运营；2、海外市场上，公司多款自研手游如《绯色回响》等在全球各区域上线并取得优异成绩；3、公司围绕“研运一体”和“自主经营”原则进行组织架构，持续降本增效。世纪华通2024 年1 月30 日发布业绩预告称，23 年预计净利润约4 亿元-6 亿元，同比扭亏。公司部分高级管理人员及核心人员计划增持公司股份不低于人民币2000 万元。
　　风险提示：技术发展不及预期、商誉风险、监管政策变化等。
【免责声明】本文仅代表第三方观点，不代表和讯网立场。投资者据此操作，风险请自担。

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