行情概述:1 月万得智能汽车指数下降20.21%,跑输万得全A。根据Wind 数据,2024 年1 月万得全A 指数下降12.59%,万得汽车指数下降15.06%,万得汽车零配件指数下降18.46%,万得智能汽车指数下降20.21%,智能汽车板块跑输万得全A。
1 月明星车企销量总体季节性环比走弱,赛力斯表现亮眼。根据各车企披露的1 月交付数据来看,赛力斯1 月交付32973 辆,环比+35%;理想1 月交付31165 辆,同比+106%/环比-38%;蔚来1 月交付10055辆,同比+18%/环比-44%;小鹏汽车1 月交付8250 辆,同比+58%/环比-59%;零跑1 月交付12277 辆,环比-34%;吉利极氪1 月交付12537辆,同比+302%/环比-7%;长安阿维塔1 月交付7059 辆,环比-7%。
在功能体验OTA 方面,1 月31 日起,赛力斯陆续OTA 升级,可在全国范围内实现不依赖于高精地图的城区NCA 高阶智能驾驶。
智能化功能实销渗透率持续提升。L2 级与L2+级硬件实销渗透率持续提升。我们根据汽车之家和交强险数据统计,2023 年12 月标配L2 级(1V1R)实销渗透率达到49.5%,标配L2 级(1V5R)实销渗透率29.0%,具备L2+硬件实销渗透率达到7.8%,同比分别+8.3pct、+10.1pct 和+4.0pct。2023 年12 月线控制动实销渗透率为31.3%,同比+8.0pct,其中One-box、Two-box 实销渗透率分别为15.0%、16.3%,分别同比+5.2pct、+2.8pct。
产业信息:(1)1 月15 日,《五部委关于开展智能网联汽车“车路云一体化”应用试点工作的通知》发布。(来源:工信部官网)(2)1 月16日,比亚迪推出璇玑AI 大模型,拥有业界最庞大的数据底座、行业领先的样本量和高算力,覆盖整车三百多个应用场景。(来源:盖世汽车网站)(3)1 月22 日,华为和岚图汽车官宣合作。(来源:盖世汽车网站)
投资建议:整车我们推荐拐点基本确立的吉利汽车、长安汽车、长城汽车(H/A),建议关注趋势依然向上的理想汽车、比亚迪、小鹏汽车、零跑汽车;关注24 年销量有望突破向上的华为系车企、小米汽车。零部件我们推荐:耐世特、郑煤机(A/H)、伯特利、科博达、保隆科技、上声电子、英恒科技;建议关注沪光股份、德赛西威(计算机组覆盖)、经纬恒润(计算机组覆盖)等;汽车服务我们推荐:中国汽研。
风险提示:政策推进不及预期;相关法律不健全风险;核心零部件缺失导致渗透率推进不及预期。
【免责声明】本文仅代表第三方观点,不代表和讯网立场。投资者据此操作,风险请自担。
(责任编辑:王丹 )
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