【温氏股份(300498)】生猪养殖成本有望持续下降,24年猪周期有望回升。广发证券(000776)发布的研报指出,受猪价下跌等因素的影响,温氏股份在1月仍处于亏损状态。然而,公司的生产成绩不断提升,养殖成本有望继续下行。根据投资者关系活动记录表显示,截至23年4季度,公司的PSY提升至22.4,养殖综合成本为16.3元/公斤。在整个行业低迷期,温氏股份积极优化种猪结构,截至23年底,公司的能繁母猪存栏量达到了155万头。与此同时,行业能繁母猪存栏量同比下滑约10%,过剩产能已得到明显去化,预计24年猪周期将呈现上行趋势。此外,温氏股份的肉禽业务也保持稳健经营,核心生产指标持续提升。根据投资者关系活动记录表显示,23年4季度,公司毛鸡出栏完全成本下降至13元/公斤,成本继续领先行业。综合考虑上述因素,广发证券维持对温氏股份的“买入”评级。
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