电气设备及新能源周报：欧洲风电宪章发布 机遇与挑战并存

　　一、市场表现
　　光伏指数本周（12.25-12.29）上涨6.78%，沪深300 上涨2.81%，跑赢大盘。本周板块涨幅前五名为清源股份（+61.04%）、迈为股份（+22.60%）、赛伍技术（+16.97%）、快可电子（+16.69%）和欧晶科技（+16.35%）。
　　风电（中信）指数本周（12.25-12.29）上涨4.97%，跑赢大盘。本周板块涨幅前五名为泰胜风能（+14.70%）、振江股份（+8.82%）、电气风电（+5.98%）、大金重工（+5.55%）和天顺风能（+5.55%）。
　　【wind、Ifind】
　　根据欧洲风能协会信息，12 月25 日，欧洲风能协会WindEurope 发起项目，除匈牙利外的其他26 个欧盟国家集体签署“欧洲风电宪章”（European Wind Charter），提出欧洲未来风电加快部署的计划，并希望能“保护”欧洲风电行业免受来自欧洲外制造商的“不公平贸易行为”的影响。26 个签署国承诺“确保有一个足够的、稳健和可预测的风能装机计划，至少覆盖2024-2026 年”。除了承诺更多装机容量，各国还协议通过改变国家风电项目的拍卖规则，“推动生产更环保、创新、网络安全和劳工标准的高质量风电机组”。同时，此次宪章还提出简化许可审批流程、利用数字化工具提高效率；设计合理的电力市场规则和激励机制，鼓励风电与其他可再生能源并网消纳，降低系统成本；推动成员国间风电法规协调统一，促进技术标准和认证体系的国际化，降低市场准入门槛等；积极推动新技术研发投入、实验室建设和人才培养等。
　　欧洲是全球新能源开发起步地区，也曾是全球最早利用风能、风电产业的先驱者，诞生维斯塔斯、西门子歌美飒等风电巨头，但近年来通胀、供应链因素等导致风电产业发展步伐放缓，10 月欧盟提出《欧洲风能一揽子计划》，此次成员国和风能行业制定《欧洲风能宪章》，力图改善欧洲风能行业，以保持持续竞争力，对欧洲风电未来发展详尽规划。
　　同时欧洲风电整机企业面临中国整机企业巨大挑战，此次宪章中或将改变项目中标机制，不单纯以低价中标，同时对电网安全、要求协会成员必须是在欧洲拥有重要风电相关业务等来限制中国风机企业在欧洲业务拓展，对中国风电产业相关企业来说风险与机遇并存，铸件等在全球产能占比70-80%的环节或将难以被绕过，以及在欧洲具有优惠关税的零部件环节或将受益。
　　二、行业要点
　　根据PVinfolink 数据，本周光伏产业链周均价如下（12 月27 日数据）多晶硅致密料：65 元/公斤，周变动幅度0%。
　　硅片：166 单晶硅片停止报价；182 单晶硅片（150μm）2.0 元/片，周变动幅度0%，210 单晶硅片（150μm）3.0 元/片，周变动幅度0%。
　　9 月开始新增N 型硅片报价，182 型单晶硅片为2.20 元/片，周跌幅2.2%，210 型单晶硅片为3.25 元/片，周跌幅1.5%。
　　电池片：166 单晶PERC 电池停止报价；182 单晶PERC 电池0.36 元/w，周跌幅5.3%；210 单晶PERC 电池0.37 元/w，周跌幅7.5%。
　　5 月开始增加TOPcon 电池报价，182mm TOPcon 电池片报价0.47 元/W，周变动幅度0%。
　　组件：366-375/440-450 单面单晶PERC 组件停止报价；182 单面单晶PERC 组件0.95元/w，周跌幅1.0%；210 单面单晶PERC 组件0.98 元/w，周跌幅2.0%。
　　双面双玻182 组件0.97 元/w，周跌幅1.0%，210 组件1.00 元/w，周跌幅2.0%。
　　光伏玻璃：3.2mm 镀膜玻璃26.5 元/㎡，周变动幅度0%；2.0mm 镀膜玻璃17.5 元/㎡，周变动幅度0%。
　　本周变动环节：电池片环节NP 电池片价差扩大为0.11 元/W。
　　拉晶环节需求平稳，高品质N 型硅料供给偏紧，低品质和非头部企业硅料库存增加；年末硅片采购收尾，价格相对平稳，市场等待1 月份硅片和电池片排产情况；电池片价格小幅下跌，生产基本亏损，多家企业减产幅度扩大，当前供需处于PERC 退坡与TOPcon 放量相交时点，行业相对悲观；组件环节跌幅收敛，部分企业开始向欧洲发货，目前市场关注一季度需求情况。
　　三、投资关注
　　1、中信博688408：根据中信博官方公众号，公司在沙特的1.3GW AR RASS2 项目及408MW Al Kahfah 项目已经步入交付期，上述两个项目均与EPC 公司L&T 首次合作，搭载天际Ⅱ跟踪系统，采用中信博行业首创的多点平行驱动技术，保护风速可达到22m/s，增加有效发电时长，叠加AI 智能跟踪技术，可实现约8%发电增益，提升电站整体收益。
　　我们认为目前组件价格1 元/W 以下刺激集中式电站需求释放，支架环节将受益于电站起量而持续增长，确定性较强，同时公司在沙特、巴西积极布局海外产能，或将受益于中东、南美等新兴市场的高增速。
　　风险提示：下游需求不及预期，产能扩张不及预期等。
　　资料来源：欧洲风能协会、infolink、公司公告、wind、IFIND、国都证券
【免责声明】本文仅代表第三方观点，不代表和讯网立场。投资者据此操作，风险请自担。

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