光储充产业链周评(2月第2周)：1月淡季储能电池出货环比下降 欧洲户储库存维持高位

【储能行情】
本周重点个股涨跌幅：固德威（+21.4%） 、东方日升（+9.9%） 、禾望电气（+9.5%） 、金盘科技（+9.5%）、阳光电源（+7.9%）、德业股份（+6.9%）、盛弘股份（+2.2%）。
【行业数据更新】
1月淡季国内储能电池数据：根据动力电池产业创新联盟统计，2024年1月国内储能及其他电池销量为6.7GWh，同比+21%，环比-63%；其中出口量为0.2GWh，同比-89%，环比-97%。
2023年底欧洲户储库存数据：根据EESA统计，截至2023年年底，欧洲户储剩余库存约6.5GWh（此前EESA预测，到2023年底欧洲库存水平将回归到合理规模约4.5GWh）。其中，德国、意大利、英国总库存约5.3GWh，约占欧洲市场整体库存81%。户储系统价格方面，2023Q4欧洲户储系统价格在0.4-0.6欧元/Wh，相比历史高点1.2欧元/Wh（2022Q3-Q4），跌幅约58.3%。
另外，EESA预测欧洲户储产品价格预计在2024Q2触底，头部品牌价格预计在2024Q3迎来反弹。
2023年全球户储新增装机数据：根据EESA预测，2023年全球新增户储装机约16.1GWh，同比增长100%，其中CR5（德，意，日，美，澳）占比71%，2022年全球户用储能市场新增装机规模8.03GWh。其中，德国户用储能新增装机在2023年保持强劲增长，前三季度新增装机达到3.51GWh，较2022年全年已实现84%增长，EESA预测德国2023年新增装机4.8GWh，同比+161%，占全球户储新增装机量的29.8%。另外，根据EESA预测，2024年全球户储新增装机量为19.4GWh，同比增长20%。
【行业动态】
北京：2024年计划新建公用充电桩1万个。2月1日，北京市政府发布《2024年市政府工作报告重点任务清单》，其中关于充电基础设施部分提到：加快构建现代化基础设施体系，推动一批引领带动性强、综合效益强的轨道交通、高速公路、物流、能源以及充电桩、5G设施等项目建设。以交通枢纽、公交场站、加油站为重点，推进充电基础设施建设，新建公用充电桩1万个。
五部门：推动大规模储能在铁路牵引供电系统中应用。近日，国家铁路局等五部门联合印发《推动铁路行业低碳发展实施方案》。该方案提出铁路运输碳达峰目标：2030年铁路运输综合能耗和二氧化碳排放水平明显下降，铁路碳排放总量在2030年前达峰；铁路单位运输工作量综合能耗和单位运输工作量二氧化碳排放较2020年下降10%。此次方案还提出要推进绿色铁路建设，推进铁路电气化改造，推动再生制动能量自行吸收、同相供电、大规模储能等新一代低碳智慧技术在牵引供电系统中的应用。
明阳氢能拟在江苏打造2GW氢能装备产业基地。2月5日，江苏省常熟虞山高新区与明阳氢能签约战略合作协议。根据合作协议，明阳氢能将在虞山高新区建设面积超过1.6万平米、年产2GW的制氢设备的产业园区。
【投资建议】
由于年初淡季出货量较少，建议后续持续关注原材料价格及电芯库存消化情况。建议关注：（1）光伏和储能光储逆变器领先供应商（阳光电源、禾望电气、固德威、德业股份、盛弘股份、上能电气）；（2）前瞻性布局海内外大储系统业务的企业（东方日升、南网科技、金盘科技、智光电气）；（3）原材料价格下降后成本持续领先的电池企业（宁德时代、亿纬锂能、鹏辉能源）；（4）抽水蓄能设备供应和建设头部企业（东方电气）。【风险提示】储能装机不及预期，行业竞争加剧，原材料价格大幅波动，政策变动风险。
【免责声明】本文仅代表第三方观点，不代表和讯网立场。投资者据此操作，风险请自担。

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