电力设备行业周报：海南发布2024年重大海风投资计划 欧洲光伏需求预期向好

　　核心推荐：天顺风能、三星医疗，福斯特，宁德时代。
　　光伏：欧洲2024年组件需求有望突破100GW，紧密观察产业链节后排产情况。根据infolink数据，欧洲光伏市场2023 年光伏组件需求约为89GW，今年则有望增加至97-115GW，整体成长幅度为20%左右，其中德国、西班牙、波兰与意大利为欧洲地区前四大光伏市场。
　　欧洲市场作为第二大市场，未来在电网端的改革有望进一步促进光伏需求增长。光伏板块受供需矛盾及业绩不及预期影响，整体情绪目前极度悲观。节后，我们认为此轮超跌消化业绩负反馈，甚至节前已出现了超跌反弹。重申年度策略中光伏海内外需求2024 年高景气预判，推荐关注需求端向好直接受益的辅材通灵股份、福莱特、福斯特、赛伍技术、中信博、亚玛顿等，及组件价格见底后情绪有望转好的组件企业晶科能源、晶澳科技、天合光能、隆基绿能、阿特斯、东方日升等。在产业链价格下行过程中，组件价格预期见底的情况下，建议关注有望率先实现价格见底的硅料环节。推荐高品质N 型硅料协鑫科技、通威股份。
　　风电&电网：海南发布2024 年重大项目投资计划，海风总计达7.5GW，总投资达1033亿元。2024 年海南省共计划投资7 个海上风电项目，包括明阳东方CZ9 1500MW、海南东方CZ8 500MW、华能临高CZ1 600MW、申能CZ2 1200MW、大唐儋州1200MW、中海油CZ7 1500MW、万宁漂浮式1000MW，规模总计7500MW，总投资达1033 亿元，占海南省2024 年总投资13%。风电板块，首推天顺风能，其次关注泰胜风能、海力风电、大金重工、天能重工等。关注海缆龙头东方电缆，其次中天科技、起帆电缆、太阳电缆。关注海风需求变化对产业链影响，关注铸锻件龙头日月股份、金雷股份；风电迈向深远海，重点关注漂浮式风机产业变化，首推亚星锚链。柔直送出工程所需的换流阀设备，较常规换流阀技术难度升级，价值量升级，关注特高压换流阀、直流控制保护系统龙头许继电气、国电南瑞。关注电力设备民营龙头思源电气、GIS 龙头平高电气、电网系统悬瓷绝缘子核心供应商大连电瓷。变压器方面，首推干变龙头金盘科技，干变更适配新能源发电站，海外认证丰富，海外需求攀升，率先获益；其次换流变压器中国西电、特变电工；有载分接开发龙头华明装备；晶闸管龙头派瑞股份、IGBT 供应商时代电气。
　　氢能：阿克苏地区发布关于新能源产业项目落地相关政策，制1 万吨氢气需配置规模15 万千瓦光伏。氢生产项目与新能源项目应为同一投资主体。鼓励制氢项目加快前期及建设进度，对2024 年8 月底前满负荷生产的绿电制氢项目，准许项目业主新建同等规模的新能源项目且所发电量可并网消纳。电网消纳部分需按新能源规模的20%、2 小时时长配置储能规模。2024 年8 月后建成的制氢项目，配置新能源规模退坡。推荐方向：推荐具备品牌和渠道优势的龙头隆基绿能、阳光电源；优质设备厂商双良节能、亿利洁能、华电重工、昇辉科技、华光环能。推荐关注氢气压缩机头部标的开山股份、冰轮环境、雪人股份。
　　储能：2024 年1 月储能相关招标项目总规模约5670MW/14340MWh。根据索比储能网，1）招标规模：1 月储能相关招标项目总规模约5670MW/14340MWh。其中，储能系统招标规模为909.56MW/3339.435MWh，EPC 招标规模为2140.48MW/4398.62MWh。2）中标规模：1 月储能相关中标项目总规模约4190MW/9895MWh。其中，储能系统中标规模为913.045MW/2126.1MWh，EPC 中标规模为1673.86MW/3501.17MWh。3）均价：1 月EPC投标报价区间为0.9 元/Wh-2.2/Wh，储能系统投标报价区间为0.6 元/Wh-1.8 元/Wh。推荐方向：建议关注国内外增速确定性高的大储方向，首推阳光电源、东方日升、科华数据、三晖电气。
　　新能源车：宁德时代实控人曾毓群及李平解除一致行动关系，助力公司在美建厂布局。2 月8 日，宁德时代发布公告，公司实际控制人曾毓群先生及李平先生已签署《<一致行动人协议>之终止协议》。双方解除一致行动关系后，公司实际控制人由曾毓群先生、李平先生变更为曾毓群先生。我们预计本次解除一致行动人关系可间接规避美国FEOC 限制，利于公司出海布局。目前，曾毓群先生通过厦门瑞庭持股23.35%，持股占比已＜25%。此外，欧洲七国发布2024 年1 月新能源车销量数据，合计销量12.9 万辆，同比增加23%，渗透率18.1%，同比+1.9pct。看好宁德时代及受益其出口美国的上游材料厂，首推宁德时代，建议关注容百科技、厦钨新能、格林美、中伟股份、恩捷股份、天赐材料、科达利。建议关注当前股价跌离其基本面较深的个股，包括元力股份、豪鹏科技、祥鑫科技、通合科技、道森股份、瑞可达、星源材质、容百科技、珠海冠宇。
　　风险提示：新能源装机需求不及预期，新能源发电政策不及预期，宏观经济不及预期。
【免责声明】本文仅代表第三方观点，不代表和讯网立场。投资者据此操作，风险请自担。

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