传媒行业周报：OPENAI及谷歌在大模型能力上持续突破 教育部出台首个校外培训管理行政法规

　　行情概览：上周（2.5-2.9）中信一级传媒板块上涨1.9%。上周板块在市场带动下修复明显。长期看AI 逻辑持续加强，产业加速发展，春节期间OpenAI 和谷歌在大模型能力上的突破为行业发展提供了更强动力，提升市场对于AI 产业的信心，AI 是较为明确的成长投资机会，传媒板块也有望受益。当前版块机构持仓仍处于低配状态，AI 产业发展趋势明确且良好，电影院线继续去年良好表现，游戏板块持续修复，继续看好传媒板块今年的投资机会。
　　板块观点与推荐标的：1）AI：昆仑万维、汤姆猫、万兴科技、盛天网络、中文在线、易点天下、紫天科技、南方传媒、上海电影等；2）游戏：板块预期修复，建议关注前期超跌及低估值品种，如游族网络、掌趣科技、恺英网络、巨人网络、完美世界、盛天网络、神州泰岳等等；3）教育：学大教育、行动教育、传智教育等；4）港股：关注降本增效推进亏损收窄的平台型企业【快手】，与消费复苏进展相关的潮玩盲盒龙头【泡泡玛特】，产业爆发在即的【阜博集团】，业绩快速修复的K12 教培龙头【新东方】，自研数学大模型有望打开AI+空间的教培龙头【好未来】。
　　【OpenAI 发布首个文生视频模型Sora，可生成60 秒高清虚拟世界。】2 月16 日，OpenAI 发布了首个文生视频模型Sora，该模型能生成长达60 秒的具备详细背景、复杂镜头和富有情感角色的视频。Sora 能基于文字提示、图像或填补视频缺失帧生成视频，展现了对细节和物理逻辑的高度掌握。该模型采用扩散模型和Transformer 架构，能处理各种视觉数据。在DALL·E 和GPT 的研究基础上，Sora 通过高描述性标注训练，更好地遵从文本指令，在内容创作领域具有变革潜力。
　　【谷歌发布新一代多模态大模型Gemini 1.5，首破100 万极限上下文纪录】2 月16 日，继Gemini1.0 发布后，谷歌云再次推出最新一代多模态大模型—Gemini 1.5 系列，其中的pro 版本是谷歌目前最强的MoE 大模型。Gemini 1.5 Pro 对文本，音频，视频的处理能力大大超过了GPT-4，并且全面提升了其对复杂信息的理解和处理速度，如分析、浏览复杂的陌生代码库的速度；该模型可推理长篇复杂的文档及高质量翻译稀有语言，此外其在原有基础上新增了多文件问答功能。Gemini 1.5 的架构创新所带来的不仅是更迅速地掌握复杂任务、保持高质量输出，其在训练和部署上也变得更加高效，同时还标志着谷歌在大模型研究和工程创新上又迈出一步。
　　【教育部出台首个校外培训管理行政法规（征求意见稿），行业治理进一步规范化】2 月8 日，教育部出台首个校外培训管理行政法规（征求意见稿）。此次《条例》出台，首次拟将校外培训管理上升至立法高度，以增强行政监管的权威性和统一性。《条例》明确了校外培训的定义、分类管理（学科类和非学科类），以及教育部门和其他部门的监管职责，同时强调了非学科类培训的许可程序，规定校外培训机构的监管要求，如人员、材料、时间、收费等方面的规范。同时该条例建立了全国统一的校外培训监管服务平台，确保信息的真实性和准确性。
　　风险提示：政策监管风险，竞争加剧风险。
【免责声明】本文仅代表第三方观点，不代表和讯网立场。投资者据此操作，风险请自担。

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