通信行业研究周报：谷歌发布GEMINIPRO1.5模型 OPENAI视频生成“SORA”重磅登场

　　上周行业动态：
　　OpenAI 推出人工智能生成式模型“Sora”
　　美国当地时间2 月15 日，OpenAI 发布了首个文生视频模型Sora。Sora 是一个在可变持续时间、分辨率、宽高比的视频和图像上联合训练的文本条件扩散模型。与GPT 模型类似，Sora 使用Transformer 架构，扩展性强大。
　　这款模型可以自然语言描述生成长达一分钟的视频，且视频可具有多个角色、特定类型的运动、精确主题和背景细节等复杂场景。Sora 是能够理解和模拟现实世界的模型基础，这一功能有望成为实现AGI 的重要里程碑。
　　谷歌发布Gemini 1.5，最强MoE 首破100 万极限上下文纪录美国当地时间2 月15 日，谷歌DeepMind 推出Gemini 1.5 Pro。Gemini 1.5Pro 模型可以处理来自用户的大量数据，从Gemini1.0 的32,000token 提升至1,000,000token，这相当于可以一次性处理海量信息——1 小时的视频、11 小时的音频、超过30,000 行的代码库或700,000 字的文本。Pro 1.5 采用新的专家混合 (MoE) 架构，训练和服务更加高效。同时，Gemini 1.5 Pro具有强多模态理解和推理能力，还能够在视频中展现出深度的理解和推理能力。我们认为，AI 应用的迭代升级、推陈出新，推动AI 工具在行业场景中的实际应用落地与变现，也将持续刺激与反哺算力基础设施相关需求持续火热。
　　本周投资观点：短期看，海外市场：一方面北美科技公司受益于AI 旺盛需求拉动，业绩开始加速释放驱动股价持续快速上涨；另一方面，海外巨头仍在大规模投入AI 持续展开军备竞赛；国内市场：光模块方向是少数出海真正受益全球AI 建设浪潮的，业绩释放能力强劲，预计短期也将迎来加速，当前建议重视光模块投资机会。 中长期，把握高景气赛道，我们坚定看好AI 算力+卫星互联网+海风三大板块的投资机会。
　　一、人工智能与数字经济：
　　1、网络设备基础设施：重点推荐：中兴通讯、紫光股份（计算机联合覆盖）；建议关注：锐捷网络、东土科技、映翰通、三旺通信等；2、光模块&光器件：中际旭创、天孚通信、源杰科技（电子联合覆盖）、新易盛、博创科技、仕佳光子、光库科技、中瓷电子（新材料联合覆盖）；建议关注：鼎通科技、太辰光、剑桥科技、光迅科技；3、低估值、高分红：中国移动、中国电信、中国联通。
　　4、IDC&散热：重点推荐：润泽科技（机械联合覆盖）、润建股份、紫光股份（计算机联合覆盖）、科华数据（电新联合覆盖）、奥飞数据（计算机联合覆盖）。建议关注：英维克、高澜股份、光环新网、申菱环境、数据港等；5、云办公&云应用：重点推荐：亿联网络（混合办公,完善产品矩阵）；建议关注：星网锐捷、梦网科技（富媒体短信龙头）、会畅通讯等；6、通信+AIGC 应用：建议关注：彩讯股份、梦网科技。
　　二、6G 与卫星互联网：
　　国防信息化建设加速，军工通信补短板；中国星网成立后，低轨卫星迎来加速发展阶段，建议关注：盛路通信、信科移动、铖昌科技、上海瀚讯、海格通信、海能达、华测导航（计算机联合覆盖）等。
　　三、通信+新能源：
　　1、通信+海风：重点推荐—亨通光电、中天科技；2、通信+智能汽车：建议关注：激光雷达（天孚通信、中际旭创、光库科技等）；模组&终端（广和通、美格智能、移远通信、移为通信等）；传感器（汉威科技&四方光电-机械联合覆盖）；连接器（意华股份、鼎通科技等）；结构件&空气悬挂（瑞玛精密）
　　风险提示：AI 进展低于预期，下游应用推广不及预期，贸易战等风险
【免责声明】本文仅代表第三方观点，不代表和讯网立场。投资者据此操作，风险请自担。

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