深交所、上交所发布量化交易报告制度：加强监管，维护市场公平性！

深交所、上交所发布程序化交易报告制度

2023年9月1日，深交所发布了《关于股票程序化交易报告工作有关事项的通知》和《关于加强程序化交易管理有关事项的通知》，建立起针对量化交易的专门报告制度和相应监管安排，于2023年10月9日正式实施。目前上述制度已平稳落地，存量投资者已按要求完成报告工作，增量投资者落实“先报告、后交易”的规定，各方报告的质量总体符合要求。

近年来，随着新型信息技术的广泛运用，量化交易已成为重要的交易方式。量化交易有助于为市场提供流动性，促进价格发现。但是，量化交易特别是高频交易存在技术、信息和速度优势，对中小投资者不利，也可能引发市场波动。因此，境外市场对量化交易实施更为严格的监管。

为了维护公平性，深交所将进一步加强量化交易监管，包括落实报告制度、加强行情授权管理、完善异常交易监测标准等。同时，还将加强对证券公司客户管理责任，并与证券业协会、基金业协会等组织建立协作机制，加强对量化私募等机构的交易监管。

对于影响市场秩序的异常交易，深交所将采取自律管理措施，并将涉嫌违法违规、情节严重的交易上报证监会查处。

上交所也发布了类似的制度

2023年9月1日，上交所发布了《关于股票程序化交易报告工作有关事项的通知》和《关于加强程序化交易管理有关事项的通知》，建立起针对量化交易的专门报告制度和相应监管安排，于2023年10月9日正式实施。目前上述制度已平稳落地，存量投资者已按要求完成报告工作，增量投资者落实“先报告、后交易”的规定，各方报告的质量总体符合要求。

近年来，随着新型信息技术的广泛运用，量化交易已成为重要的交易方式。量化交易有助于为市场提供流动性，促进价格发现。但是，量化交易特别是高频交易存在技术、信息和速度优势，对中小投资者不利，也可能引发市场波动。

为了维护公平性，上交所将进一步加强量化交易监管，包括落实报告制度、加强行情授权管理、完善异常交易监测标准等。同时，还将加强对证券公司客户管理责任，并与证券业协会、基金业协会等组织建立协作机制，加强对量化私募等机构的交易监管。

对于影响市场秩序的异常交易，上交所将采取自律管理措施，并将涉嫌违法违规、情节严重的交易上报证监会查处。