消费电子新一轮成长大周期正在启动：APPLE VISION PRO引领空间计算新时代

　　报告摘要：
　　苹果公司在2023年6月份发布的Apple Vision Pro已于2024年2月2日在美国市场正式开售。八年磨一剑，苹果凭借此款重磅产品将拉开空间计算的帷幕。Apple Vision Pro 凭借超高分辨率屏幕和全新的交互方式赢得一众体验者的惊叹，全沉浸式的体验令人流连忘返，产品一经预售库存便销售一空，代工厂正在努力提升产能。Apple Vision Pro 作为一款崭新的消费电子硬件终端，将有望复制苹果在Mac 电脑和iPhone 手机上的成功，打开空间计算的新时代。
　　MR 行业历经几轮周期，终将破茧成蝶。起始于上个世纪60 年代，之后主要应用在军事领域，后来随着技术发展和硬件成本的下降，开始向工业和商业领域扩散。2012 年前后随着Oculus Rift 发售和Google Glass 的发布，MR 开始进入到消费级市场。2016 年Facebook 收购Oculus 带动第一波MR 浪潮，之后由于没有一款成熟的硬件终端出现，MR 行业随即转入沉寂。2020 年由于新冠疫情的爆发，消费者居家时间增多，开始尝试VR 设备，推动MR 产品在2021 年销量首次突破1000 万台，但目前整个消费级VR 产品仍局限在游戏和影音娱乐领域，未能开拓更广泛的使用场景。Apple Vision Pro 搭载单眼4K 的显示屏幕和桌面级处理器芯片，将有望推动该产品向办公领域渗透，同时凭借其搭载的空间感知传感器将大大优化其在通讯社交和三维建模领域的使用体验。AppleVision Pro 极大的拓展了MR 产品的应用场景，产品可以广泛应用在社交通讯、在线购物、远程培训以及医疗辅助等多个方面，其他厂商将跟随该产品的设计方案，共同推动MR 行业快速发展。
　　Apple Vision Pro 体验超预期，消费电子行业将开启新的成长大周期。随着Apple Vision Pro 随后在全球开售，产品销量将进一步走高。消费电子产品迭代较快，成本下降迅速，未来随着产品价格进一步下探，内容生态持续完善，我们认为MR 行业将迎来“iPhone”时刻，相关产业链企业将广泛受益。立讯精密（002475.SZ）作为目前Apple Vision Pro 代工厂，随着产品放量，未来将成为公司业绩增长重要支柱，并且使得为立讯精密组装产线供应点胶机的卓兆点胶（873726.BJ）广泛受益。高伟电子（1415.HK）深入绑定大客户，为Apple Vision Pro 提供多个摄像头组装，产品下游起量将推动公司业绩再创新高。其他厂商，如为该产品供应铝合金机框的长盈精密（300115.SZ），以及供应各类模切件的安洁科技（002635.SZ），以及供应IPD 瞳距调节模组的兆威机电（003021.SZ）均会随着产品未来销量持续走高而深度受益。
　　风险提示：全球经济恢复较弱；Apple Vision Pro 销量不及预期；
【免责声明】本文仅代表第三方观点，不代表和讯网立场。投资者据此操作，风险请自担。

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