机械行业行业：中央会议鼓励设备更新 人形机器人持续催化

　　本报告导读：
　　推荐供给收缩、更新周期为主的集装箱、船舶、油服设备，边际改善方向推荐出口链、海风、3C 设备，新技术推荐人形机器人、半导体设备、复合集流体设备。
　　摘要：
　　中央第四次会议 指出要推动新一轮大规模设备更新和消费品以旧换新，利好机床、注塑机、压铸机、工程机械、集装箱&船舶等。2 月23 日下午，总书记召开中央财经委员会第四次会议，研究大规模设备更新和消费品以旧换新问题，研究有效降低全社会物流成本问题。会议指出，要推动各类生产设备、服务设备更新和技术改造；降低全社会物流成本，鼓励发展与平台经济、低空经济、无人驾驶等结合的物流新模式，大力发展临空经济、临港经济。推荐标的：机床（推荐纽威数控、海天精工、科德数控）、注塑机（推荐伊之密）、船舶&集装箱（推荐标的中集集团、受益标的中国船舶）等。
　　人形机器人：行业催化不断，看好丝杠行业国产替代加速进行。据财联社，贝佐斯、英伟达和其他大型科技公司将投资类人机器人初创公司Figure AI ，以期为人工智能寻找新的应用。据英伟达官网，英伟达预计于3.18-3.21 举办GTC2024 大会，会议聚焦合成式AI、机器人两大话题。丝杆作为传动核心部件，目前从产品端到制造端，严重依赖进口，国产替代需求强烈，国内丝杠生产商和相关的丝杠设备供应商有望长期受益。丝杠类：推荐标的为五洲新春、恒立液压和长盛轴承，受益标的为北特科技、丰立智能、贝斯特和新坐标；丝杠设备类：受益标的为华辰装备、日发精机、秦川机床、浙海德曼和思进智能。
　　工程机械：24 年挖机更新周期有望触底，国内内需改善+海外出口企稳共同驱动国内周期启动。2024 年1 月销售各类挖掘机12376 台/+18.5%，其中国内5421 台/+57.7%；出口6955 台/-0.73%，出口销量占比达56%。
　　据小松官网，2024 年1 月，中国小松挖掘机开工小时数为80.4 小时/+89.0%。国内数据同比增长主要原因在于23 年1 月春节导致同期基数较低。叉车推荐杭叉集团、安徽合力、诺力股份。其他推荐具备全球竞争力+电动化进展顺利的主机厂三一重工/徐工机械、非挖业务放量的恒立液压、跟开工率正相关的建设机械、高空作业平台持续增长的国内巨头浙江鼎力。重点推荐高分红工程机械企业中联重科、徐工机械。
　　多家公司发布业绩快报，机械设备类公司整体业绩符合预期。1）2 月23日纽威数控发布2023 年度业绩快报公告， 23 年实现营收23.26 亿/+26.05%，归母3.20 亿/+21.89%，业绩符合预期。2）2 月23 日华锐精密发布2023 年业绩快报，23 年实现营收7.94 亿元/+32.02%，实现归母1.58 亿元/-5.00%。3）2 月23 日奥特维发布业绩快报，23 年实现营收63.04 亿元/+78.11%，实现归母12.55 亿元/+76.15%，业绩略超预期。4）2 月22 日科德数控发布业绩快报，23 年实现营收45.23 亿元/+43.37%，实现归母净利10.21 亿元/+68.92%，业绩略超预期。
　　风险提示：新技术研发不达预期、产业政策变化、市场竞争加剧等。
【免责声明】本文仅代表第三方观点，不代表和讯网立场。投资者据此操作，风险请自担。

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