电力设备新能源行业周报：光伏组件排产及价格回暖 陕西-安徽特高压直流输电工程获核准

　　投资要点
　　新能源汽车
　　(1)本周观点：多家车企宣布降价，“电比油低”时代启幕。2 月19 日，比亚迪官宣秦PLUS 荣耀版和驱逐舰05 荣耀版正式上市，官方指导价均为7.98万元起。与此同时，多家车企宣布跟进降价。比亚迪此次降价，首次将插混车型售价带至八万以下，进入23 年油车销冠日产轩逸、大众朗逸价格带，“电比油低”下有望推动新能源汽车渗透率加速提升。
　　(2)关键数据：本周六氟价格6.5 万元/吨(持平)，铁锂电解液价格2.18 万元/吨(持平)，三元电解液价格2.75 万元/吨(持平)，铁锂正极动力价格4.29 万元/吨(-1.2%)，湿法7μm 价格1.21 元/平(-1.6%)，铁锂电芯价格0.42 元/wh(-2.3%)，三元电芯价格0.48 元/wh(持平)。
　　光伏
　　(1)本周观点：组件价格酝酿反弹，盈利有望加速修复。据智汇光伏公众号，行业部分公司或已向渠道发出涨价通知，组件价格有望迎来触底反弹。根据PVinfoLink 预测，2024 年3 月组件全球排产有望达到50.7GW，环比高增，其中主要因为：1）2 月受到春节放假以及库存风险管理等因素影响，部分组件厂商开工率维持较低水平；2）部分遗留订单以及节后市场好转影响，3 月组件排产大幅增加。根据SMM 统计数据，部分企业3 月排产环比增幅甚至达到100%。
　　(2)关键数据：本周主产业链价格：硅料（68 元/kg，环比持平）、182P 硅片（2.05 元/片，环比持平）、182N 硅片（2 元/片，环比持平）、182P 电池片（0.38 元/W，环比持平）、182TOPCon 电池片（0.47 元/W，环比持平）、182P 单晶组件（0.90 元/W，环比持平）、TOPCon 双玻组件（0.96 元/W，环比持平）。
　　风电
　　本周观点：Vestas 实现扭亏，国产风电出海可期。根据Vestas 年报数据，23年公司实现营业收入154 亿欧元，实现净利润0.78 亿欧元，前值亏损15.72亿欧元，实现扭亏为盈。根据Vestas 年报数据，23 年公司实现风机订单交付12.7GW，其中陆上风机为11.7GW，23 年四季度风机销售均价约为1000欧元/kw（折合人民币7740 元/kw），仍显著高于国内风机售价。随海外需求逐步起量，国产风机有望凭成本优势加速出海进程。
　　电力与储能
　　(1)电力本周观点：陕西-安徽特高压直流输电工程获核准，关注国内电网建设发展机遇。该输电工程是国家构建新型电力系统、建设新型能源体系战略部署的重点工程。线路全长1070 公里，配套煤电及新能源项目。工程总投资超800 亿元，计划2025 年底陆续建成，可直接带动上下游产业链协同发展，实现电力资源大范围优化配置。
　　(2)储能本周观点：工商业储能经济性持续提升，有望步入快速成长期。随着盈利渠道拓宽和储能系统成本大幅降低，工商业储能经济性持续提升。
　　2023 年国内新型储能装机中，用户侧储能占比达到3%。工商业备案项目快速增长，2024 年1 月，工商业储能备案项目达549 个，总规模超2.16GWh。
　　氢能
　　本周观点：新疆启动氢能产业领域“揭榜挂帅”项目申报，宝丰内蒙古478亿绿氢与煤化工耦合项目完成吊装。2 月2 日，新疆发改委公布了关于发布氢能产业领域“揭榜挂帅”项目榜单的通知。近日，箭院航天长征化学工程股份有限公司研发的11 台4000 吨级航天炉在内蒙古完成吊装。
　　行情回顾
　　本周申万电力设备行业上涨2.87%，位列31 个申万一级行业的第26 位，同期沪深300、创业板指分别上涨3.71%、上涨1.81%。细分板块来看，电机、其他电源设备、光伏设备、电网设备、风电设备、电池分别上涨9.47%、上涨5.80%、上涨3.83%、上涨3.80%、上涨3.03%、上涨0.94%。
　　风险提示
　　原材料价格波动风险；供应链供给瓶颈；海外政策变化的风险。
【免责声明】本文仅代表第三方观点，不代表和讯网立场。投资者据此操作，风险请自担。

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