机械设备行业动态报告：产业与政策催化不断 人形机器人产业正爆发式成长

　　事件：
　　近期人形机器人产 业有较多重点事件。比如Optimus 与优必选视频展示其人形机器人的最新进展；AI 巨头英伟达表示将在3 月份发布其加速计算、生成式AI 以及机器人领域的最新突破性成果等。
　　产业端：1）根据马斯克社交动态，Optimus 目前可以在其实验室流畅散步，其步态与速度相对于前期视频能看到明显进步，拟人化程度提高；2）2 月24 日，据彭博社报导，贝佐斯、英伟达和其他大型科技公司将投资类人机器人初创公司FigureAI，以期为人工智能寻找新的应用。贝佐斯、英伟达的加入，有望加速Figure 在应用场景和算法端的迭代速度；3）2 月22 日，优必选在其官方视频号发布Walker S 在新能源车厂首次实训的视频。视频中展示了其门锁质检（实时图像采集与传输）、车辆精定位（自适应移动产线快速启停）、安全带检测（6D 位姿识别）、3D 导航与避障（多模态传感器融合感知）、高精度柔顺贴车标等能力；4）2 月21 日，据NVIDIA 官方公众号消息，公司将于3 月18 日至21 日在圣何塞会议中心举办GTC2024 大会，会上黄仁勋将发布加速计算、生成式AI 以及机器人领域的最新突破性成果。
　　英伟达合作伙伴Agility Robotics、波士顿动力公司、迪士尼和Google DeepMind 等公司将在现场展出25 款机器人，包括人形机器人、工业机械手等。
　　英伟达去年曾发布过移动机器人平台Isaac AMR（九号公司提供移动底盘），未来英伟达或将成为人形机器人的重要玩家之一；5）2 月19 日，中坚科技公告，拟与兆新股份共同设立海外SPV 公司，投资海外人工智能机器人1XHolding AS 公司，总投资额为600 万美元。另外，拟合资成立上海智氪机器人公司（作为大陆的经销商），中坚持股60%。1X Holding AS 公司为挪威的人形机器人公司，去年曾获得AI 巨头OpenAI 的领投融资，双方共同为机器人开发AI 模型。
　　政策端：1）2 月19 日，国务院国资委召开“AI 赋能 产业焕新”中央企业人工智能专题推进会。会议强调，中央企业要把发展人工智能放在全局工作中统筹谋划，深入推进产业焕新，加快布局和发展智能产业；2）2 月21 日，上海市发展和改革委员会副主任陈国忠在上海市政府新闻发布会上表示，上海将争取将人形机器人国家制造业创新中心落地。而在去年10 月，《上海市促进智能机器人产业高质量创新发展行动方案（2023-2025 年）》，提出到2025 年，上海力争打造具有全球影响力的机器人产业创新高地，打造 1000亿元机器人关联产业规模。
　　我们认为今年有望成为人形机器人量产元年。建议重点关注传感器、丝杠、减速器等具备较大价值量和壁垒的环节，同时关注人形机器人整机企业进展与技术方案变化带来的机会。
　　核心标的：东华测试、贝斯特、华辰装备、绿的谐波、三花智控、拓普集团、凌云股份、柯力传感、汉威科技、步科股份等。
　　相关标的：整机环节（优必选、博实股份、天奇股份）；传感器环节（东华测试、柯力传感、凌云股份、汉威科技、康斯特、八方股份）；总成商：（三花智控、拓普集团、禾川科技、汇川技术、捷昌驱动）；减速器（绿的谐波、双环传动、中大力德、国茂股份、精锻科技、夏厦精密、丰立智能、通力科技）；丝杆（鼎智科技、贝斯特、恒立液压、五洲新春、禾川科技）；英伟达产业链（九号公司、奥比中光）。
　　风险提示：人形机器人技术进步不及预期；核心零部件降本速度不及预期
【免责声明】本文仅代表第三方观点，不代表和讯网立场。投资者据此操作，风险请自担。

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