大饼牛市可期，RMB报价创历史新高

大饼暴涨，美元报价站上6万大关，RMB报价创历史新高。一年前的剧本：本轮行情大底在2022年12月，发生三件影响深远的大事。事件一：香港发布《有关香港虚拟资产发展的政策宣言》，底层是期货合约的南方东英比特币ETF和以太币ETF正式登陆港交所，大饼获得泛RMB圈层正式认可。事件二：巴塞尔银行监管委员会发布资产新规，允许银行持有不超过2%的虚拟币敞口，最保守的金融机构拿到准入许可。事件三：美联储疯狂加息，美元指数一路狂飙，各大类资产屁滚尿流，大饼腰斩两次，币价处于经济周期低点。三件事叠加到一起，大饼牛市可期。两个新赌具（戳这里）。2年初的剧本：一年后，香港和美国赛跑，争夺大饼现货ETF的先发优势。如果获批，合法地位将被彻底承认，现货、衍生品、托管、配置盘一应俱全，全球资管机构向大饼导流，资金无限，价格再次被推高。这件事我也和你们讲过，还暗示了交易通道：新赌具又双叒叕来了（戳这里）。今年1月，现货ETF正式获批。获批至今，大饼涨了几十个点，资金流入大几十亿美元。接下来的剧本：接下来还有两个剧本：1）产量减半，中本聪在设计大饼时规定，每产生21万个区块后，产量减半一次。供需决定价格，减产可能导致涨价。大饼产量在2012、2016和2020年各减半1次，涨幅分别为9552%、3055%和792%。2024年5月将迎来第4次减半行情。2）美联储降息，降息的逻辑很简单，钱不值钱，资产价格上涨。另外，包括富达在内至少10家机构已提交二饼现货ETF申请，盲猜二饼剧本和大饼差不多，补涨行情可期。市场点评：1）5千家上涨，上证重回3000点。2）中信证券(600030)估算，配置型外资累计流出1615亿，交易型外资累计流出1147亿。本轮郭嘉队买入4000亿左右，减去跟风盘，估计也有3000亿。受DMA业务压缩影响，昨天小票被抛售3000亿。盘点一下目前局面。大票：流出3000亿，流入3000亿，持平。小票：流出3000亿，永久失去部分流动性。3）港交所上市备兑策略ETF，分别挂钩恒生和国企指数，如果判断港股小涨或者横盘，备兑是很好的赌具。4）胡润发布2023品牌榜，茅台(600519)连续第六次霸榜，品牌价值1万亿。茅台市值2万亿，市净率10，所以净资产=2/10=0.2万亿。茅粉说，市净率10来自财报数据，应该将品牌价值计入。真实市净率=2/(1+0.2)=1.7，妥妥的低估。5）30年国债ETF怒涨1.02%，继续历史新高，底层持仓的国债收益率降至2.5%左右。