通信行业研究：央企加快部署算力基础底座 大模型快速迭代拉动光通信建设需求

行情回顾：过去一周（2024.2.19-2.25），上证指数、深证成指涨跌幅分别为4.85%、2.82%，中信通信指数涨跌幅为10.48%，在中信30个一级行业排第3位。过去一周通信板块个股表现：股价涨幅前五名为:会畅通讯82.36%、精伦电子60.89%、二六三60.88%、硕贝德48.48%、中富通42.36%。股价跌幅前五名为：ST九有-4.94%、华测导航-3.04%、*ST新海0%、信科移动1.25%、亨通光电1.79%。
过去一周通信板块呈现上升趋势， 细分板块通信设备、通讯工程服务近一周涨跌幅分别达到11.46%、21.87%，增值服务II 子版块上涨23.86%，电信运营II 板块上涨4.34%。
产业要闻追踪
事件
2月19日，国资委召开“AI赋能 产业焕新”中央企业人工智能专题推进会。会议认为，加快推动人工智能发展，是国资央企发挥功能使命，抢抓战略机遇，培育新质生产力，推进高质量发展的必然要求。
点评：
会议强调夯实人工智能产业发展基础底座。加快建设一批智能算力中心；构建一批产业多模态优质数据集，打造从基础设施、算法工具、智能平台到解决方案的大模型赋能产业生态。
人工智能“国家队”挑大梁，主动开放AI应用场景。会议强调中央企业要加快布局和发展智能产业，把加快发展新一代人工智能摆在更加突出的位置，发挥需求规模大、产业配套全、应用场景多的优势，带头抢抓人工智能赋能传统产业。会上，10家中央企业签订倡议书，表示将主动向社会开放人工智能应用场景。
AIGC应用涉及多领域，央国企有望发挥横跨多行业优势引领人工智能产业发展。中国通信院发布的《2023大模型落地应用案例集》中显示，人工智能大模型案例已涵盖智能制造、教育教学、科技金融、广告营销、医疗、安全、交通、家居等各个行业。我们认为央国企具有雄厚的资金、资源、业务等方面优势，可以推动人工智能跨界融合应用。同时这些企业可通过投资建设开放的技术平台，提供算力、数据、算法等服务，能够帮助中小微企业降低技术门槛，加速创新。
建议关注：中国移动、中国电信、中国联通
事件：
2月21日，谷歌推出全球性能最强大、轻量级的开源模型系列Gemma，分为2B（20亿参数）和7B（70亿）两种尺寸版本，2B版本可直接在笔记本电脑上运行。
2 月 22 日，初创公司 Stability AI 宣布推出下一代 AI 图像生成器—StableDiffusion 3（简称 SD3），以开放权重的形式为图像带来高保真度。
点评：
大模型性能持续优化，迭代速度超预期。
1）谷歌Gemma：在18个文本任务中的11个上超越了同样规模的开放模型。在问答、常识推理、数学和科学以及编程等领域，展示了先进的理 解和推理能力。谷歌甚至表示，Gemma模型超过了一些参数量更大的模型。
2）Stable Diffusion 3：Stable Diffusion 3 使用了类似 OpenAI Sora 的技术，即扩散 Transformer 架构，大大提高了多主题提示、图像质量和拼写能力（文字渲染）的性能。同时采用了“flow matching”技术，不需要模拟流程中的每一步，专注于图像创建应遵循的整体方向或流程，在不增加太多开销的情况下提高质量。
此前sora横空出世，360创始人周鸿祎在微博中曾表示，AGI实现可能从10年缩短至一两年。
我们认为大模型快速迭代彰显出对算力的强劲需求，算力、光通信行业有望实现业绩稳定增长。
建议关注：1）算力：紫光股份、浪潮信息、中兴通讯、中贝通信、光环新网、恒为科技等；2）光通信：中际旭创、天孚通信、新易盛、源杰科技、仕佳光子、光迅科技
行业要闻
英特尔携手生态伙伴赋能端到端专网市场。
企业对5G专网的需求进一步高涨，企业积极寻求可扩展计算解决方案，为下一波边缘AI应用提供强大的支持。据Gartner预测，“到2025年，50%以上企业管理的数据创建和处理将脱离数据中心或云计算1。”为满足这一独特需求，英特尔与多家大型企业合作，为客户提供5G专网解决方案，并在全球范围内的各行各业中进行广泛部署。通过其端到端软硬件产品组合(包括处理器、以太网、FexRAN、OpenVINO以及5G核心网软件)，并依托广泛的行业合作，英特尔正在打破技术壁垒，助力企业快速设计和部署智能专网。这一创新不仅局限于制造业、交通运输业和采矿业，还广泛应用于公共事业、医疗和教育等多个领域。生成式AI为企业工作负载注入新的活力，企业纷纷致力于在专网中融合5G、AI和边缘计算，旨在通过强化连接、确保数据安全性以及提升效率。
中国电信1月5G套餐用户净增308万户，累计3.2亿户；中国移动1月有线宽带用户净增261.3万户，累计用户数突破3亿。
中国电信公布2024年1月主要运营数据。当月，中国电信移动用户数净增128万户，移动用户数累计4.09亿户。其中，5G套餐用户净增308万户，5G套餐用户数累计3.2亿户。有线宽带业务方面，当月中国电信有线宽带用户数净增128万户，有线宽带累计用户数1.9亿户。
中国移动公布2024年1月份运营数据，当月，中国移动移动客户数净增57.6万户，用户总数达到9.9亿户。当月，中国移动5G套餐客户数减少499.1万户，累计达到7.89512亿户。有线宽带客户数净增261.3万户，累计达到3.0亿户。
投资建议
维持通信行业“增持”评级
风险提示
国内外行业竞争压力，中美贸易摩擦。
【免责声明】本文仅代表第三方观点，不代表和讯网立场。投资者据此操作，风险请自担。

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