机械行业行业：设备更新支持政策落地 人形机器人密集催化

　　本报告导读：
　　推荐供给收缩、更新周期为主的集装箱、船舶、油服设备，边际改善方向推荐出口链、海风、3C 设备，新技术推荐人形机器人、半导体设备、复合集流体设备。
　　摘要：
　　国务院常务会议审议通过《推动大规模设备更新和消费品以旧换新行动方案》，利好机床、注塑机、压铸机、工程机械、集装箱和船舶、交通设备、农业机械等。紧随着2 月23 日中央财经委员会第四次会议，国务院总理李强3 月1 日主持召开国务院常务会议，审议通过《推动大规模设备更新和消费品以旧换新行动方案》，指出要有序推进重点行业设备、建筑和市政基础设施领域设备、交通运输设备和老旧农业机械、教育医疗设备等更新改造，积极开展汽车、家电等消费品以旧换新，形成更新换代规模效应。推荐标的：机床（推荐纽威数控、海天精工、科德数控）、注塑机（推荐伊之密）、船舶与集装箱（推荐标的中集集团、受益标的中国船舶）、交通设备（推荐标的中国通号、受益标的中国中车、思维列控）、农业机械（受益标的一拖股份）等。
　　人形机器人：英伟达GTC 大会在即，人形机器人产业迎来密集催化。
　　据英伟达官网，英伟达将于3 月18 日在美国举行2024 年度AI 大会GTC（GPU 技术大会），会议聚焦加速计算、生成式AI 以及机器人领域。此外，宇树科技发布Unitree H1 进化V3.0 版本，软硬件能力再提升；Figure 公司宣布，B 轮融资中筹集6.75 亿美元且与OpenAI 达成合作。人形机器人产业迎来密集催化。推荐标的：1）执行器和电机：受益标的为三花智控、拓普集团、鸣志电器；2）减速器：受益标的为中大力德；3）电机驱动控制芯片：受益标的为峰岹科技；4）传感器：推荐标的为东华测试，受益标的为柯力传感、奥比中光；5）丝杠类：推荐标的为五洲新春、恒立液压和长盛轴承，受益标的为北特科技、丰立智能、贝斯特和新坐标；6）丝杠设备类：受益标的为华辰装备、日发精机、秦川机床、浙海德曼和思进智能。
　　北美三大渠道商年报出台，库存压力大幅缓解，利好出口链。北美三大渠道商劳氏、家得宝、沃尔玛2023 年年报相继出台，2023 年末存货分别同比-8.8%/-15.7%/-3%，Q4 存货周转率改善，北美市场去库压力基本缓解，叠加2024 年地产复苏预期，利好出口链相关标的。推荐泉峰控股、巨星科技，受益标的创科实业、凌霄泵业、银都股份。
　　半导体设备：国产化取得突破，扩产需求利好龙头企业。1)权威杂志《美国事务》发布关于中国大陆半导体产业发展近况的报告，大陆在半导体制造国产化方面取得进展；2)美国旧金山地区法官Maxine M. Chesney经过非陪审团审判后裁定福建晋华无罪。半导体设备关注国产替代和资本开支两条主线。国产化取得积极突破，国产设备企业克服不利外部因素，积极进行国产设备验证与导入；设备端取得突破，有助于客户扩产、看好2024 年设备厂订单及营收高增。推荐标的中科飞测、精测电子。
　　风险提示：新技术研发不达预期、产业政策变化、市场竞争加剧等。
【免责声明】本文仅代表第三方观点，不代表和讯网立场。投资者据此操作，风险请自担。

   【免责声明】本文仅代表第三方观点，不代表和讯网立场。投资者据此操作，风险请自担。