医药生物行业跟踪周报：IVD领域多因素共振 重点推荐新产业、安图生物等

　　本周、年初至今医药指数涨幅分别为1.72%、-10.05%，相对沪指的超额收益分别为0.34%、-13.16%；本周生物制品、化药及器械等股价涨幅较大，医药商业、中药及医疗服务等股价涨幅较小；本周涨幅居前众生药业（+23.96%）、英诺特（+16.49%）、东宝生物（+13.17%），跌幅居前南华生物（-11.18%）、奕瑞科技（-10.12%）、 *ST 太安（-9.59%）。
　　涨跌表现特点：本周医药板块均出现小幅上涨，但大市值补涨更加明显，其中GLP1 减重药成为热点。
　　IVD 板块全面迎来复苏，推荐发光和出海板块。IVD 板块在2023Q3 短期受到反腐影响，实际使用量和设备入院均受影响。目前反腐边际改善，学术会议开始恢复，我们预计业绩降在2024Q1 环比加速，IVD 常规业务将在2024 年迎来全面恢复。此前压制板块估值的集采因素，在2023Q4的发光集采温和落地后，情绪压制消除，预计后续集采降延续温和政策。
　　建议关注1）在本次集采和未来集采中具备综合优势的龙头企业，推荐新产业、安图生物，关注亚辉龙等；2）2024Q1 和2024 全年业绩高增速的企业，推荐新产业、科美诊断、安图生物等，关注亚辉龙等；3）具备出海能力，且集采影响小的企业，推荐新产业，关注亚辉龙；4）检测试剂盒有望超预期的企业，关注英诺特、艾德生物等。
　　再生元/赛诺菲共同宣布，FDA 已受理度普利尤单抗（Dupixent）的第6 个潜在新适应症上市申请，并获FDA 优先审评，作为某些未控制的慢性阻塞性肺病（COPD）成人患者的附加维持治疗。美国过敏、哮喘和自免学会（American Academy of Allergy, Asthma & Immunology,AAAAI）年会在美国首都华盛顿特区召开。会议期间，天辰生物LP-003的II 期临床数据首次公开。2 月23 日，如果获得批准，度普利尤单抗将成为COPD 的唯一生物疗法，也是十多年来第一种针对该疾病的新治疗方法。中国和欧盟的监管申请也在审查中。2 月26 日，根据数据显示LP-003 过敏性鼻炎II 期临床研 （NCT06046391/CTR20231145）达到主要终点，并获得积极结果。
　　具体配置思路：1) 创新药领域：百济神州、恒瑞医药、迈威生物、赛生药业、海思科、迪哲医药、和黄医药、科伦博泰、康方生物、康诺亚等；2) 优秀仿创药领域：翰森制药、先声药业、信立泰、一品红、中国生物制药、科伦药业等；3) 血制品领域：派林生物、上海莱士、天坛生物、博雅生物等；4) IVD 领域，重点推荐安图生物、新产业、科美诊断等；5) 药店领域：健之佳、老百姓、一心堂、益丰药房等；6) 耗材领域：
　　惠泰医疗、威高骨科、新产业等；7) 科研服务领域：金斯瑞生物、药康生物、皓元医药、诺禾致源等。8)中药领域：太极集团、佐力药业、方盛制药、康缘药业等。9) 消费医疗领域：济民医疗、华厦眼科、爱尔眼科、爱美客等；10) 其它医疗服务领域：三星医疗、海吉亚医疗、固生堂等；11) 其它消费医疗：三诺生物，建议关注我武生物等；12) 低值耗材及消费医疗领域：康德莱、鱼跃医疗等。
　　风险提示：药品或耗材降价超预期；医保政策风险等
【免责声明】本文仅代表第三方观点，不代表和讯网立场。投资者据此操作，风险请自担。

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