【广发证券(000776)首次覆盖浙能电力(600023),预计加速公用事业化进程】广发证券研报指出,浙能电力为沿海火电龙头,预计公司有望加速公用事业化进程。根据同业估值,给予2024年1.3倍PB估值,对应6.63元/股合理价值,首次覆盖给予“买入”评级。根据数据显示,2023年公司发电量达到1632亿千瓦时,同比增长7.4%。当前公司火电盈利已大幅修复,23Q3加权ROE达9.3%,2020年为9.2%。浙江电力供需偏紧,预计随着长协煤履约维持和煤电容量/辅助服务电价落地,高ROE水平有望保持。预计在建煤电项目全投产和公司火电装机超40GW后,净资产有望达964亿元。
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