通信行业周报：6G迈入成长加速期 航天产业迎发展新突破

　　行业核心观点
　　行情回顾：过去一周（2024.2.26-3.3），上证指数、深证成指涨跌幅分别为0.74%，4.03%，中信一级通信指数涨跌幅为5.53%，在中信30个一级行业排第3位。
　　过去一周通信板块呈现明显上涨走势，细分板块行情不一：细分板块通信设备、通讯工程服务近一周涨幅分别达到8.90%、6.73%，增值服务II子版块下跌0.99%，电信运营II板块降幅则达到2.12%。
　　产业要闻追踪
　　事件1
　　2 月26 日，美国、澳大利亚、加拿大、捷克共和国、芬兰、法国、日本、韩国、瑞典和英国共计10 国发表联合声明，支持6G 原则。
　　点评
　　与5G 相比，6G 有望实现多方面迭代升级，具备更大规模的连接能力与更强的可靠性。
　　数据传输层面，6G 传输速率可扩展至5G 的50 倍，时延可同步缩短至十分之一，并在峰值速率、时延、流量密度、连接数密度、移动性、频谱效率、定位能力等方面具有一定程度的提升。
　　商业应用层面，三大趋势助力拓展潜在应用场景：
　　1）立体化通信稳步推进。6G 可实现空、天、地、海立体空间无死角的全球泛在连接。具体应用场景包括空天地一体化、水下和量子通信等；2）信息交互形式趋于复杂化。6G 的信息交互形式有望逐步由AR/VR 演进至XR，甚至是基于全息通信的信息交互，最终将全面实现无线全息通信。具体应用场景包括沉浸式云XR、全息通信、感官互联等。
　　3）商业化场景落地丰富度日益提升。6G 将与工业、交通、教育、医疗等各垂直行业深度融合，并催生新业态、新服务。具体应用场景包括智能工厂、智慧车联网、新型智慧城市、远程精准医疗和无人探险等。
　　我国在战略布局与技术研发方面世界领先，6G 发展未来可期。宏观来看，我国6G 专利申请量占比全球约40.3%，其次为美国和日本，分别为35.2%、9.9%，造就高水平竞争壁垒。微观来讲，三大运营商与华为、中兴等主流设备商和各类通信企业也在积极探索6G 潜在技术方向和应用场景。
　　建议关注：运营商类：中国联通、中国电信、中国移动；设备制造商：
　　三维通信、中兴通讯、紫光股份；光纤光缆：长飞光纤、亨通光电等。
　　事件2
　　2024 年2 月26 日，中国航天科技集团有限公司发布《中国航天科技活动蓝皮书（2023 年）》。
　　点评
　　航天市场持续扩容，北美发展独领全球。规模层面， 2022 年全球航天市场规模为3215 亿美元，预计2032 年将达到6782 亿美元，2023-2032 年期间复合增长率达7.8%。市场结构层面，北美依然是最重要的航天产业市场，亚太地区则展现出最快的发展态势。
　　国产航天器迅速突破，国企民营双向助力成长。2023 年我国在航天器领域实现了重大突破，共实施67 次发射任务，研制发射航天器数量高达221 个，发射次数及航天器数量均刷新我国最高记录。央国企层面，航天科技集团同期完成48 次发射任务，发射总质量达150.96 吨；航天科工集团快舟系列运载火箭实施6 次发射。民营层面，星河动力公司谷神星一号运载火箭6 次成功发射；蓝箭航天朱雀二号、星际荣耀双曲线一号运载火箭各实施2 次发射；天兵科技天龙二号成功实施1 次发射。
　　建议关注：卫星制造：中国卫星、上海瀚讯；地面终端零部件：臻镭科技、国博电子、铖昌科技、信维通信；卫星应用（通信、导航）：振芯科技、海格通信、盟升电子、华力创通；卫星核心网：震有科技；运营商类：中国卫通；火箭类：航天电子。
　　行业要闻
　　2023Q4 欧洲手机出货量战报顺利出炉。Counterpoint Research 近日发布报告称，2023 年第 4 季度欧洲智能手机出货量同比下降 3%，相比较2022 年第 4 季度同比下降 24%，降幅明显收窄，表明市场已开始复苏。
　　2023 年手机CIS 传感器规模140 亿美元，索尼占比过半。研究机构TechInsights 最新研究显示，2023 年全球智能手机图像传感器（CIS）市场规模略有增长，总收入超140 亿美元。其中索尼市场份额独占55%，三星System LSI 份额不足25%位居第二，豪威（Omnivision）位居第三。
　　投资建议
　　维持通信行业“增持”评级
　　风险提示
　　国内外行业竞争压力，5G建设速度未达预期，中美贸易摩擦。
【免责声明】本文仅代表第三方观点，不代表和讯网立场。投资者据此操作，风险请自担。

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