科技行业专题研究：两会关注低空经济／AI+；IDC或迎复苏

本周观点
市场方面，上周通信（申万）指数上涨2.55%，同期上证综指上涨0.63%，深证成指下跌0.70%。上周两会召开，2024 年政府工作报告显示，23 年5G用户普及率已超过50%，24 年国家政府将着力低空经济、商业航天新引擎，并持续开展AI+行动，我们看好5G 技术进步引领低空网联体系升级；央企引导AI 商用化进程提速。海外英伟达新产品或搭载液冷，超微液冷机架将于Q2 内扩产，叠加国内产业链协同推进，我们看好IDC 板块或受益液冷技术落地而迎来复苏。建议关注：中国移动、中国电信、中国联通、中兴通讯、中际旭创、华工科技、上海瀚讯、紫光股份、锐捷网络。
周专题：两会推动AI 及低空经济发展；IDC 板块或迎复苏曙光上周国内两会召开，持续推进数字经济创新发展，回顾23 年5G 用户普及率已超过50%，我们看好5G 技术商用增厚运营商收入的同时拓展至低空网联应用场景；24 年国家将着力低空经济、商业航天新引擎，并持续开展AI+行动，我们看好央企持续引领AI 发展，打造行业应用生态，加快商用化进程。海外大厂释放液冷积极信号，英伟达下一代产品或搭载液冷，超微电脑液冷机架于Q2 内扩产，此外国内三大运营商提出“25 年及以后50%以上项目应用液冷”的愿景，液冷技术迎来“芯片端+服务器端+IDC/运营商端”协同推进，我们认为IDC 板块或受益液冷技术落地迎来复苏曙光。
中国移动李慧镝：骨干400G OTN 全光网络规模商用元年正式开启据C114 通信网3 月8 日报道，中国移动当日在北京召开“光耀‘九州’，逐光联算”400G OTN 省际骨干网首条链路贯通及应用发布会，宣布自主研发的全球首条400G 全光省际（北京-内蒙古）骨干网正式商用，年中将全面实现“东数西算”8 大枢纽间高速互联，届时中国移动将成为全球规模最大、覆盖最广的首个400G 全光省际骨干网络运营者。中国移动400G OTN省际骨干网首条链路贯通及商用，代表着骨干400G OTN 全光网络规模商用元年正式开启。
工信部部长金壮龙：准备试点开放互联网数据中心等增值电信业务据中国新闻网3 月8 日报道，十四届全国人大二次会议举行第二场“部长通道”集中采访活动，工信部部长金壮龙接受采访时说，今年中国将全面取消制造业领域外资准入限制措施，也准备试点开放互联网数据中心等增值电信业务。一方面要巩固提升信息通信业的竞争优势和领先地位，适度超前建设5G、算力等信息设施。另一方面要促进制造业数字化、网络化、智能化发展。推进制造业数字化转型，要分类推进，同时开展“人工智能+”行动，推动人工智能赋能新型工业化。
业界首个基于低频通感一体的车联网业务端到端验证完成据C114 通信网3 月5 日报道，近日，中国移动北京公司（北京移动）联合中国移动研究院、中兴通讯，基于5G-A 新技术，部署完成了业界首个基于低频通感一体的车联网业务端到端验证。本次验证采用4.9GHz 频段的128TR 5G-A 通感一体技术，以单AAU（有源天线处理单元）自发自收基站架构实现对道路车辆和行人的实时感知。这种基于5G-A 通感一体技术的基站是融入雷达系统的新型基站，具备更先进的算法程序，能够对突发意外情况实时预警，支撑了新型基础设施助力智慧交通的发展。
风险提示：中美贸易摩擦加剧；云厂商资本开支投入不及预期；5G 发展不及预期。
【免责声明】本文仅代表第三方观点，不代表和讯网立场。投资者据此操作，风险请自担。

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