白酒行业
本周白酒指数(中信)累计涨跌幅-1.73%。涨跌幅前三的个股为:古井贡酒(+3.35%)、山西汾酒(+0.00%)、伊力特(-0.50%);涨跌幅后三的个股为酒鬼酒(-6.22%)、顺鑫农业(-6.94%)、岩石股份(-7.93%)。
观点:淡季稳价盘,关注春糖反馈。在剑南春、郎酒、今世缘、汾酒提价后,本周五粮液尖庄、李渡高粱1955亦宣布提价,淡季各大酒企更加注重价盘管控,维护渠道利润,为春糖做好准备。建议关注后续春糖的反馈定调与批价情况。标的上推荐关注三条主线,一是需求坚挺的高端白酒,推荐贵州茅台、五粮液、泸州老窖;二是受益于商务需求回暖的次高端白酒,推荐山西汾酒;三是经济相对强劲的苏皖区域龙头酒企,推荐古井贡酒、今世缘。
食品行业
本周食品指数(中信)累计涨跌幅-3.03%。涨跌幅前三的个股为:三只松鼠(+13.32%)、欢乐家(+3.36%)、甘化科工(+2.99%);涨跌幅后三的个股为中炬高新(-6.37%)、安琪酵母(-6.56%)、绝味食品(-10.50%)。
观点:大众品公司春节动销略超预期,关注后续补库存。春节期间,返乡人员大幅增长,带来大众品礼赠需求;旅游、返乡聚餐等拉动餐饮消费场景,大众品动销表现略超预期。后续建议关注需求修复+竞争格局优化两条主线,首推预制食品板块。长期来看,我们认为预制食品能够有效提高出餐效率,改善成本结构,长期受益于下游餐饮企业的连锁化率的提升。同时下游餐饮行业景气度正在逐渐改善,大B复苏斜率先于小B。此时具有规模优势的龙头企业有望快速抢占市场份额,通过产品结构优化和精细化费用管理改善盈利能力。推荐千味央厨、安井食品。
风险提示:1)宏观经济疲软的风险;2)行业竞争加剧风险;3)重大食品安全事件的风险。
【免责声明】本文仅代表第三方观点,不代表和讯网立场。投资者据此操作,风险请自担。
(责任编辑:王丹 )
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