电子周跟踪：全球半导体1月销售额同比增幅扩大 博通FY24Q1业绩受益AI发力

　　投资要点
　　市场整体：本周（2024.03.04-2024.03.10）市场涨跌不一，上证指数涨0.63%，深圳成指跌0.70%，创业板指数跌0.92%，科创50 跌1.51%，申万电子指数涨0.55%，Wind 半导体指数跌1.05%，费城半导体指数涨0.57%，台湾半导体指数涨10.95%。细分板块中，周涨跌幅前三大板块为集成电路封测（+5.60%）、元件（+5.43%）、消费电子（+3.34%）。个股上，涨幅前五为：
　　精研科技（+36.67%）、思维列控（+33.97%）、福蓉科技（+32.20%）、好上好（+29.53%）、合力泰（+28.00%）；跌幅前五为：纬达光电（-16.93%）、威贸电子（-13.78%）、雅葆轩（-13.12%）、亚世光电（-12.40%）、鑫汇科（-12.15%）。
　　行业新闻：美国半导体行业协会（SIA）3 月4 日宣布，2024 年1 月全球半导体行业销售额总计476 亿美元，同比增长15.2%，环比下降2.1%。同比来看，中国销售额增长26.6%，美洲地区增长20.3%，除中国及日本以外的亚太其他地区增长12.8%，日本销售额下降6.4%，欧洲下降1.4%。环比来看，所有市场的月度销售额均下降。市场研究机构IDC 的预测数据显示，今年全球半导体市场营收可望回升至6,302 亿美元，同比增长20%。其中，储存芯片市场的增长最强劲，增幅将高达52.5%；数据中心芯片其次，同比增长45.4%。IDC 全球半导体研究集团副总裁莫拉莱斯（Mario Morales）在“全球半导体2024 市场展望在线研讨会”上表示，半导体市场产能利用率正逐步改善，2023 年底长期库存调整结束，关键需求恢复。博通营收超预期增长34%，AI 创收引擎正在加速发力。3 月8 日，博通公布2024 财年第一季度财报，半导体业务部门营收约73.9 亿美元，同比增长4%，暗示芯片需求明显复苏，但低于华尔街普遍预期的77 亿美元；人工智能收入翻了两番，达到23 亿美元，博通表示全球企业布局AI 的热潮正在推动公司旗下芯片产品的需求扩张，预计公司业绩将在2024 财年全面加速，人工智能需求将有助于抵消其他领域的疲软。
　　重要公告：【长电科技】3 月5 日发布公告，全资子公司长电管理拟以现金方式收购晟碟半导体80%股权，收购对价约62,400 万美元。出售方母公司西部数据是全球领先的存储器厂商。标的公司成立于2006 年，主要从事先进闪存存储产品的封装和测试。【芯动联科】3 月5 日发布2023 年年度报告，2023 年实现营收3.17 亿元，同比增长39.77%；实现归母净利润1.65 亿元，同比增长41.84%；实现扣非归母净利润1.43 亿元，同比增长33.50%。
　　投资建议
　　全球半导体市场在新年伊始表现强劲，全球销售额同比增长幅度达到2022 年5 月以来的最高水平。全球企业布局AI 的热潮将推动今年全球芯片的需求扩张，根据IDC 预测2024 年年销售额较2023 年将实现两位数增长。建议关注上游设备、材料、零部件的国产替代，AI 技术驱动的高性能芯片和先进封装需求，以及消费电子复苏带来的板块修复和华为产业链投资机会。
　　风险提示
　　下游需求回暖不及预期，技术突破不及预期，产能瓶颈，外部制裁升级
【免责声明】本文仅代表第三方观点，不代表和讯网立场。投资者据此操作，风险请自担。

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