抢占半导体风口！金宏气体电子特气项目爆发，业绩飙升近40%

和讯为您带来最新券商看点，供您参考：

金宏气体：综合气体服务领域的佼佼者

金宏气体在大宗气体和电子气体领域均有布局，实现了横向和纵向的双向发展。公司2023年业绩快报显示，全年收入达到24.3亿元，同比增长23.4%，归母净利润为3.19亿元，同比增长39.3%。通过并购和新品研发，公司不断扩大业务范围，同时在电子特气和碳捕集等领域取得显著进展。

半导体行业迎来拐点，电子特气产品储备丰富

随着全球半导体销售额连续两季度增长，金宏气体的多类电子特气产品即将投入市场。公司预计在未来几年将有10余个项目投产，其中包括超纯氨和高纯氧化亚氮等拳头产品。此外，公司还计划推出全氟丁二烯、八氟环丁烷等新产品，以满足集成电路客户的需求。

电子大宗业务逐渐发力，氦气业务增长迅速

金宏气体自2021年以来已签订7笔电子大宗业务订单，累计合同金额超过40亿元。公司已开始向广东芯粤能、西安卫光等项目供气，并积极开拓氦气业务。2023年上半年，氦气业务收入达到5000万元，较2022年全年增长显著。

盈利预测和评级

考虑到公司在电子气体领域的深入布局，预计2023-2025年归母净利润将分别为3.19亿元、4.07亿元和5.03亿元，对应每股收益为0.66元、0.84元和1.03元。给予公司2024年30倍估值，对应目标价为25.10元/股，给予“买入”评级。

风险提示

需关注电子特气下游需求降速、品类竞争加剧、大宗气体下游需求恢复不及预期以及新项目进展不及预期等潜在风险。