华泰证券看好新诺威：2024年净利润增长超10%，目标价46.15元

　　3月15日 - 华泰证券(601688)发布研报，指出新诺威（300765.SZ）2023年收入略有下滑，但利润保持稳健增长。主要原因是咖啡因价格在2023年内面临压力，然而其原料成本价格下降更为明显，促使产品毛利率得到优化（2023年功能性原料板块毛利率同比增长2.65个百分点）。展望2024年，鉴于咖啡因/阿卡波糖原料竞争格局良好且价格稳定，加上果维康需求保持稳定，预计公司内生业务净利润将实现超过10%的同比增长。给予公司2024年65倍市盈率（考虑到公司在mRNA/GLP-1/ADC等热点领域的创新药布局，相较于可比公司2024年Wind一致预测54倍市盈率给予溢价），目标价46.15元，维持“买入”评级。