机械行业动态跟踪(一)：设备更新加速 机床行业有望受益

事件：
国务院印发《推动大规模设备更新和消费品以旧换新行动方案》，机床行业相关内容如下。
1）到2027 年，规模以上工业企业数字化研发设计工具普及率、关键工序数控化率分别超过90%、75%；
2）推进重点行业设备更新改造。围绕推进新型工业化，以节能降碳、超低排放、安全生产、数字化转型、智能化升级为重要方向，聚焦钢铁、有色、石化、化工、建材、电力、机械、航空、船舶、轻纺、电子等重点行业，大力推动生产设备、用能设备、发输配电设备等更新和技术改造；
3）运用再贷款政策工具，引导金融机构加强对设备更新和技术改造的支持；中央财政对符合再贷款报销条件的银行贷款给予一定贴息支持。发挥扩大制造业中长期贷款投放工作机制作用；
4）聚焦长期困扰传统产业转型升级的产业基础、重大技术装备“卡脖子”难题，积极开展重大技术装备科技攻关。
点评：
上调2027 年关键工序数控化率目标
根据2023 年12 月工业和信息化部等八部门《关于加快传统制造业转型升级的指导意见》，到2027 年，工业企业数字化研发设计工具普及率、关键工序数控化率分别超过90%、70%。此次工业企业数字化研发设计工具普及率、关键工序数控化率的2027 年目标调整为分别超过90%、75%，显示出官方对关键工序数控化率提升的重视。
机床设备更新有望加速
从产业周期来看，机床呈现约10 年的更换周期。2009 年，“04 专项”的实施为我国机床行业注入新的动力，我国金属切削机床在2011/2014 年形成产量高峰。2021-2023 年，金属切削机床产量分别为2011-2013 年的70%、72%、84%。
金融支持下，预计我国机床行业将迎来大规模替换需求。
解决重大技术装备“卡脖子”难题，利好高端数控机床国产替代我国军工产业需要的五轴联动数控机床已被西方发达国家全面封锁。《中国制造2025》将“高档数控机床”列为未来十年制造业重点发展领域之一。此次政策聚焦长期困扰传统产业转型升级的产业基础，高端数控机床国产替代有望提速。
投资建议
《推动大规模设备更新和消费品以旧换新行动方案》有望释放国内机床设备更新需求，推动高端数控机床国产替代，加速关键工序数控化率提升。投资方面建议关注：科德数控、海天精工、纽威数控、华中数控。
风险分析：
（1）政策支持不及预期；（2）竞争加剧风险；（3）核心技术进步不及预期。
【免责声明】本文仅代表第三方观点，不代表和讯网立场。投资者据此操作，风险请自担。

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