医美行业佼佼者爱美客业绩飙升：ROE突破30%，注射产品增长逾80%！

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爱美客2023年业绩亮眼，ROE超30%

爱美客发布2023年年报，营业收入和归母净利润均增长约47%，扣非归母净利润增长超过52%，ROE达到30%，业绩表现符合预期。

产品线增长强劲，市场渗透率提升

爱美客的明星产品溶液类注射产品和凝胶类注射产品营业收入分别增长29.22%和81.43%，毛利率也有所提升，显示出公司产品在市场上的强劲增长和渗透率提升。

未来增长潜力可期，多项产品进入注册申报阶段

公司肉毒毒素产品和宝尼达颏部适应症进入注册申报阶段，预计未来多类目管线将逐步获批，有望通过品类联合推动增长，实现平台型公司的发展逻辑。

投资评级维持“买入”

鉴于爱美客在医美行业的龙头地位和未来增长潜力，预计2024-2026年归母净利润将持续增长，投资评级维持“买入”。

风险因素需关注

投资者需关注新品获批进度、推广效果以及市场竞争加剧等潜在风险因素。