机械行业行业：半导体扩产更加积极 低空经济乘风而起

本报告导读: 推荐供给收缩、更新周期为主的集装箱、船舶、油服设备,边际改善方向推荐出口链、海风、3C 设备,新技术推荐人形机器人、半导体设备、复合集流体设备。 摘要: 人形机器人:机器人全球生态初具规模,产业化再度加速。3 月19 日GTC2024 大会,英伟达推出人形机器人通用基础模型Project GR00T,以通用基础模型为全行业赋能为全行业赋能,该平台能帮助机器人更好理解自然语言并通过观察人类行为来模仿动作,有望加速机器人产业化落地,看好后续快速扩容及机器人硬件段需求提升。推荐标的:1)执行器和电机:受益标的三花智控、拓普集团、鸣志电器;2)减速器:受益标的中大力德、国茂股份;3)丝杠类:推荐恒立液压、五洲新春和长盛轴承,受益标的北特科技、丰立智能、贝斯特和新坐标;4)电机驱动控制芯片:受益标的峰岹科技;5)传感器:推荐东华测试,受益标的柯力传感、奥比中光; 6)丝杠设备类:受益标的华辰装备、日发精机、秦川机床、浙海德曼和思进智能。 半导体设备: 下游扩产更加积极,设备厂商有望受益。SEMICON China2024 于3 月20-22 日在上海举办,国产厂商设备端占据半导体各工艺段,国产半导体设备厂商对2024 年fab 端的扩产普遍持乐观态度。下游逻辑、存储客户扩产积极,设备厂商新增订单有望稳健增长,各设备厂商持续推出新品。后道封测市场开始复苏,先进封装设备增速优于传统封装。推荐标的:1)前道设备:推荐CMP 环节华海清科、量检测环节中科飞测和精测电子。受益标的包括北方华创、中微公司、芯源微、拓荆科技、盛美上海、至纯科技、万业企业、微导纳米。2)后道设备: 受益标的包括长川科技、华峰测控、金海通。3)其他环节:受益标的包括富创精密、新莱应材、晶升股份。 低空经济:各地发布低空经济产业发展方案,推动行业高质量发展。2024年以来国务院及各省市先后发布低空经济产业相关政策条例,强调引培低空经济链上企业,推动低空飞行基础设施建设。根据民航局报道,2023年我国低空经济市场规模超5000 亿元,预计2030 年有望达到2 万亿元,空间广阔。深圳特区报报道,2023 年深圳低空经济年产值已超过900 亿元/+20%,安徽日报发布,安徽低空经济规模破400 亿。深圳、成都、合肥等地将全方位加强产业支持,深圳市拟于2025 年全面建成低空经济产业创新发展先行区。相关政策将持续利好飞行汽车、新一代无人机、商业航天等细分领域。推荐标的应流股份,受益标的万丰奥威、亿航智能、博众精工、纵横股份等。 核电设备:资本开支加速,设备端有望受益。中国核电2024 年投资规划为1215 亿元/+52%,资本开支大幅增加。国内2022-2023 年每年批复10 台核电机组,2024 年仍有望批复10-12 台核电机组。推荐江苏神通、应流股份、纽威股份,受益标的中核科技、佳电股份等。 风险提示:新技术研发不达预期、产业政策变化、市场竞争加剧等。
【免责声明】本文仅代表第三方观点，不代表和讯网立场。投资者据此操作，风险请自担。

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