研报掘金丨长江证券：中国神华23年盈利稳健分红率提升，维持“买入”评级

长江证券研报指出，中国神华(601088.SH)2023年盈利稳健分红率提升，重视“现金牛”资产稀缺性。维持公司“买入”评级。2023年公司实现归母净利润596.94亿元，同比下降14.3%。单四季度业绩114.25亿元，同比提升8.85%。拟派发现金股利2.26元/股(含税)，共计449.03亿元，分红比例为75.2%。考虑到公司新街一井、二井合计1600万吨/年新建项目预计25-26年投产，十四五规划1175万千瓦火电项目的逐步落地，神朔铁路3亿吨扩能项目、朔黄铁路4.5亿吨扩能改造项目稳步推进，在煤电运化一体化经营模式下，公司中长期成长可期。