电子行业：英伟达发布BLACKWELL平台

　　AI 快速发展，内存、接口芯片关注度高：英伟达GTC 大会发布Blackwell 平台，最新的Blackwell 芯片性能大幅提升，双颗粒GPU 提升先进封装重要性；GPU 加入安全模块；散热要求提高，液冷是趋势；推出NIM，降低推理布局的技术门槛；机器人Project GR00T 被设计理解人类语言、通过观察模仿人类动作，新的Isaac平台将在下个季度上市；与苹果Vision Pro 在专业可视化业务协同。工业富联在GTC 展出GB200 NVL72 服务器等。受AI 需求拉动，台积电计划加大CoWoS 先进封装投资力度。根据集邦咨询数据，24 全年HBM 供给位元年增将高达260%，产能将占DRAM 产业的14%。美光HBM 需求强劲，明年产能基本预定完毕。
　　PCIe 等接口芯片设计公司Astera Labs IPO 上市后市值大涨，3 月22 日市值为107 亿美元。
　　春季科技新品密集发布中：小米即将发布首款汽车SU7；荣耀、微软发布各自AIPC 产品，高通发布第三代骁龙8s 移动平台。
　　半导体扩产持续强劲：中国1-2 月从荷兰进口的光刻机金额同比增长256%，荷兰首相将访华商讨ASML 继续为中国客户提供售后服务等问题。SK 海力士宣称，预计将于2046 年前在其龙仁（Yongin）半导体聚落，投入907 亿美元建造全球最大的芯片生产设施。SEMI 预测300mm 晶圆厂设备支出将在2025 年首次突破1000亿美元。
　　苹果重视中国市场：苹果宣布将升级其上海研究中心，并在深圳开设实验室，致力于iPhone、iPad 和Vision Pro 产品线的研究和测试，同时深化与中国供应商的合作。苹果被美国司法部提起反垄断诉讼。
　　建议关注：
　　澜起科技(688008，买入)：DDR5 渗透率提升，受益于服务器和PC 的AI 趋势；工业富联(601138，买入)：服务器制造龙头，GPU 全产业链布局；中微公司(688012，买入)：受益于晶圆厂扩产和设备国产化；纳思达(002180，买入)：打印机国产化龙头，自制芯片竞争力强；汇顶科技(603160，买入)： 业绩拐点显现，新产品有望放量；联想集团(00992，买入)：行业龙头受益于AI PC、Windows 升级和换机周期；北京君正(300223，买入)：车载存储龙头高筑竞争壁垒，消费领域前瞻布局成果显著；兆易创新(603986，买入)：基本盘业务见底，DRAM 大幅增长开启第二成长曲线，前沿存储业务布局顺利；
　　朗科科技(300042，未评级)：基盘存储业务开启上行周期，数据中心、时空大数据等加速落地；
　　华勤技术(603296，未评级)：全球ODM 龙头，手机基本盘稳固，笔电+服务器驱动新一轮成长；
　　宸展光电(003019，未评级)：商显主业受益海外补库需求，车载显示开启第二增长曲线；
　　新亚电子(605277，未评级)：研发精细电子线材，致力国产化突破；沃尔核材(002130，未评级)：高速通信线核心厂商，多元化产品进军高端；佰维存储(688525，未评级)：存储模组厂商，存储行业处于上行周期；协创数据(300857，未评级)：服务器回收新业务开展。
　　风险提示
　　下游需求不及预期；AI 技术进步不及预期等。
【免责声明】本文仅代表第三方观点，不代表和讯网立场。投资者据此操作，风险请自担。

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