马斯克怒怼！

特斯拉交付量不及预期。

面对特斯拉销量、股价双双大跌，马斯克被抨击应该为此局面负责。马斯克回怼道：“他真是个白痴，连自己是个白痴都不知道。比亚迪(002594)的销量较上季度下降了42%。这对每个人来说都是一个困难的季度。”

特斯拉2024年第一季度交付数据显示，交付量同比去年下滑8.3%，环比上个季度下滑20.1%，大大超出市场预期。受此影响，特斯拉股价收跌4.9%，市值一夜蒸发274亿美元。其实，特斯拉年内跌幅已经超过30%，市值缩水至5300亿美元，是美股大型公司中股价表现最差的上市公司。

新能源汽车销售进入激烈博弈阶段，头部新能源车企在交付数据上进行短兵相接的竞争。机构称，新能源行情或从Beta切换到Alpha，之前的普涨的格局或许已经结束了。

马斯克怒怼

4月2日晚，特斯拉发布2024年第一季度交付数据，数据显示，今年第一季度，特斯拉在全球共生产43.34万辆电动汽车，交付量为38.68万辆，创过去5个季度的新低，均低于华尔街预期。其中，Model 3/Y生产量为41.24万辆，交付量为36.98万辆。

特斯拉第一季度交付数据出现明显下滑，交付量同比去年下滑8.3%，环比上个季度下滑20.1%。去年第一季度特斯拉交付量为42.2万辆，去年第四季度特斯拉交付量为48.45万辆。

受该数据影响，特斯拉周二早盘一度大跌超6%，最终收跌4.9%，市值一夜蒸发274亿美元，创3月4日以来最大单日跌幅。

特斯拉股价跌跌不休，年内跌幅已经超过30%，市值缩水至5300亿美元，是美股大型公司中股价表现最差的上市公司。与之形成鲜明对比的是，美股各大指数、大型公司股价屡屡刷新历史最高纪录。

不少特斯拉的观察者称，预计特斯拉一季度交付会很糟糕，不过没想到会这么糟。

特斯拉知名投资者罗伯特·格伯也对特斯拉一季度销量下滑进行了猛烈抨击，并将特斯拉的中国竞争对手比亚迪进行了销量的对比。格伯认为马斯克应为此负全部责任。

马斯克在社交媒体上发帖回应了罗伯特·格伯对该公司一季度销量下滑的批评，同时吐槽格伯是个白痴，并称当下对每个人来说都是一个困难的季度，反观比亚迪，它的销量较上季度也下降了42%（笔者注：具体数据为42.99%）。

事实上，特斯拉对今年销量下滑早有预期，早前并没有给出今年的销量目标。马斯克年初就表示，2024年特斯拉销量增速将明显放缓，将进入下次增长的前期阶段。市场普遍认为，特斯拉公司将把销量增长的希望寄托在即将投产的廉价车型上。

比亚迪交付数据被特斯拉反超

正如马斯克谈到的，当下对一些车企来说是一个困难的时期。

随着国内车企陆续披露一季度交付数据，新能源车的销量趋势和竞争格局逐渐明朗。

4月1日晚，比亚迪披露3月产销快报。公告显示，1—3月，比亚迪累计销售新能源汽车62.63万辆，同比上涨13.44%。

不过，比亚迪今年一季度仅交付了约30.01万台纯电动汽车，不敌特斯拉交付的38.68万辆。在纯电动汽车领域，特斯拉此前在去年大部分时间一直保持第一，但在第四季度被比亚迪首次超越。彼时，比亚迪第四季度创下了约52.64万台纯电动汽车交付量的纪录高点。

今年第一季度，虽然比亚迪的交付数据同比去年一季度仍然增长36%，不过环比上个季度却下降了43%。

新能源汽车销售进入激烈博弈阶段，头部新能源车企在交付数据上进行短兵相接的竞争。

数据显示，今年一季度，理想汽车累计交付8.04万辆，同比增长52.9%。零跑汽车一季度累计交付达到3.34万辆。蔚来一季度交付新车3.01万辆。据悉，小鹏汽车第一季度累计交付超2万辆，同比增长20%。

近期，小米入局新能源车领域，又加剧了新能源汽车市场的竞争格局，让“火药味”渐浓的车市变得更加内卷，越来越多的车企开始发力加大相关投入。

新能源行情何去何从

继2023年国内新能源车渗透率超35%以后，乘联会预计2024年3月渗透率可达45.5%。也有业内人士预计，“未来新能源汽车渗透率很快就会突破50%，甚至会更高，形成新能源汽车在市场的主导地位。”

3月以来，各大车企开启新一轮“价格战”，再加上多地提供以旧换新等补贴政策鼓励，3月份新能源汽车销量显著回升。乘联会预估新能源乘用车零售75万辆左右，同比增长37.1%，环比增长93.2%，渗透率预计可达45.5%。

回到资本市场，近期，A股企稳，叠加板块景气度回升，新能源主题概念股触底反弹，自2月5日至今，新能源车指数已经累计上涨超30%。

新能源车概念股经历反复拉锯后，能否企稳？在新能源车渗透率逐渐提升的同时，当下是否还有较好的投资机会？哪些板块值得关注？

长城基金基金经理曲少杰表示，未来新能源汽车的胜负将在于人工智能带来的机会升级，将体现在智能驾驶与车内电子信息化等方面，这意味着无论哪家新能源汽车最终胜出或淘汰，“卖水人”的车用芯片和智能驾驶龙头公司都将享受到新能源汽车的红利。

博时基金曾鹏分析，新能源汽车行业渗透率已突破“黄金分割线”，行情或从Beta切换到Alpha。之前普涨的格局或许已经结束了，它从一个行业集中、个股分散的投资，开始要进入到行业集中、个股集中的阶段了，这个时候是跑阿尔法的时候。

东吴证券表示，需要把握商用车的自上而下贝塔机会。本轮商用车板块性周期向上持续性或好于市场预期。不同于历史周期，这轮商用车是外内需共振+国企资产重估。2023年是龙头开始兑现业绩，2024年龙二龙三等紧跟兑现业绩。看好豪华车市场新能源渗透率、自主品牌市占率从30%提升到50%的投资机会。零部件板块优选绑定核心新能源大客户具备业绩确定性公司。战略布局L3智能化/全球化新一轮红利周期。整车板块布局坚定投入智能化且下半年迎新车周期的公司，零部件板块优选全球化布局完善且业绩正处改善周期。

责编：战术恒

校对：祝甜婷