一拖股份获增持评级，业绩年增15亿，拖拉机市场迎升级浪潮

一拖股份在4月7日获得中原证券增持评级，获两份研报关注。预测公司2024年至2026年营业收入分别为129.85亿、145.891亿和161.36亿，归母净利润分别为11.15亿、12.99亿、14.61亿。作为国内拖拉机龙头企业，公司受益国家政策及产品升级换代，市场份额有望提升。同时，公司通过研发提升产品竞争力，拓宽出口空间。作为拖拉机行业领导者，公司估值合理，受益农业机械设备更新。

尽管业绩看好，但需关注以下风险：宏观经济景气度不及预期、农业机械补贴政策不及预期、市场竞争加剧导致毛利率承压、原材料价格大幅上涨、新产品拓展不及预期以及国外市场开拓风险。