计算机行业周报：华为2023年报发布 关注计算、云、终端！特斯拉FSD重要迭代！

本期投资提示：
本周周报内容包括：1）华为2023 年报发布，2023 年“以质取胜”，营业利润率提升显著，重点关注计算产业、云计算、终端业务及智能汽车；2）华为计算：生态为重，为世界提供第二选择，突破算力规模瓶颈；3）云计算：盘古大模型+工业落地实践丰富；4）终端：
鸿蒙落地元年，华为持续出新连通“1+8+N”生态；5）特斯拉“全面开放”北美地区FSD免费试用一个月，加入端到端神经网络，Beta 版转为Supervised 版。
华为2023 年年报以质取胜。根据华为年报，2023 年实现收入7042 亿元，yoy+9.6%,净利润为870 亿元，yoy+145%，营业利润率达15%。ICT 基础设施业务保持稳健，终端业务表现符合预期，云计算和数字能源业务实现了良好增长，智能汽车解决方案业务开始进入规模交付阶段。业务重心向进一步国内聚焦，23 年中国收入占比达67%，且华为始终重视研发，2023 年研发费用支出为人民币1647 亿元，占全年收入的23.4%。
24 年重点关注计算、云、终端及汽车业务。根据华为年报，24 年较为重要几块业务包括1）算力基础设施：构建新的计算架构，突破算力规模的瓶颈。2）云：大模型加速行业智能化。3）智能终端：鸿蒙落地元年，除手机、PC、平板外，关注空间计算、手势交互和视觉交互。4）智能汽车：ICT 技术与汽车产业加速融合，Tier1、HI、鸿蒙智行三大模式赋能，24 年将扭亏。
3 月末，特斯拉FSD V12.3.3 开始向美国部分用户推送，可免费试用一个月，加入了端到端神经网络。这一版本被认为相比此前迭代较大，其核心在于引入端到端神经网络。FSD功能设置里这么描述自己：在驾驶员监督下，FSD（Supervised）系统几乎可以在任何地方驾驶，可以变换车道、选择岔路口以跟随导航路线、绕过其他车辆和物体并进行左转和右转。使用该功能时，驾驶员必须保持注意力高度集中，它仍不能使车辆实现自动驾驶。
除了端到端更新外，以下关键点也较为重要：1、版本名从beta 测试更改为Supervised监督，体现迭代较大；2、从目前反馈案例看，智能水平、corner case 解决能力有提升，但对比robotaxi 仍有差距；3、算法角度，可能更加接近UniAD，意味着更好的中间过程可解释性；4、对于1.2-1.5 万美元定价有争议。
标的1）AIGC：金山办公、万兴科技（出海）、虹软科技（手机大模型+出海）、新致软件、星环科技、中科创达、润达医疗（医药）、福昕软件、萤石网络、汉得信息。
标的2）数字经济领军：金山办公、恒生电子、中控技术、德赛西威、安防行业、启明星辰、科大讯飞、华大九天、同花顺、金蝶国际。
标的3）信创&数据：软通动力、索辰科技、能科科技、纳思达、太极股份、税友股份。
标的4）AIGC 算力：浪潮信息、海光信息、神州数码、中科曙光等。
风险提示：行业若激进扩人策略，可能影响盈利增长。外部因素影响供应链稳定性。
【免责声明】本文仅代表第三方观点，不代表和讯网立场。投资者据此操作，风险请自担。

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