朗新科技(300682):利润修复明显 能源互联网高速增长

2024-04-09 10:05:08 和讯  西南证券王湘杰/邓文鑫
  事件:公司发布2023年年度报告,全年实现营业收入47.3亿元,同比增长3.9%,实现归母净利润6.0 亿元,同比增长17.4%,实现扣非后净利润5.3 亿元,同比增长33.6%。
  利润恢复明显,双轮驱动业绩拐点来临。单四季度看,公司延续经营修复态势,实现营业收入21.3 亿元,同比增长9.1%,实现归母净利润4.0亿元,同比增长75.8%。全年看,公司费用成本得到优化,毛利率达到40.8%,同比提升1.53pp,我们判断系公司主动收缩非电网数字化业务,叠加互联网电视平台业务平稳发展,低毛利的智能终端业务占比下降所致,整体盈利能力提升明显。
  新一轮系统建设稳步推进,能源数字化稳健增长。报告期内,公司能源数字化业务实现收入23.2 亿元,同比增长7.5%。公司全面参与多个省新一代营销系统、采集系统、负荷管理系统等推广、建设和运营工作,市场地位进一步巩固并增强,其中营销2.0系统完成在上海、山西、湖北、河南、河北等省的上线,同时在能源大数据领域围绕营销优化、负荷预测、碳排放等热点方向形成丰富的解决方案,并加强与大模型结合的探索和研发。伴随电网数字化投入的持续增加,公司有望深度参与核心系统的建设与后续运营,迎来稳健增长机遇。
  多场景开花,能源互联网延续高增。报告期内,公司能源互联网业务实现收入15.3 亿元,同比增长39.0%,其中“新电途”聚合充电量达40 亿度,同比翻倍,且营销补贴效率不断提高。此外,公司于8月30日中标《东湖高新区静态交通(含充电桩)改造提升工程总承包EPC项目合同》,项目金额6.1亿元,公司紧抓“车能路云”城市治理新模式,充分发挥在“交能融合”领域的产品、技术及运营优势,并以此为标杆案例向多个省市拓展。虚拟电厂方面,公司光伏云平台接入容量约4GW,已在25 个省份获得售电牌照,并在江苏、四川、广东、深圳等省市获得需求响应或虚拟电厂资质,年度电力交易合约突破2.5 亿度。
  盈利预测与投资建议。预计2024-2026年公司EPS 分别为0.67 元、0.82 元、0.99 元。公司能源数字化业务进一步战略聚焦,有望实现恢复性增长,能源互联网业务呈现多点开花,渡过关键投入阶段后业绩弹性有望得到快速释放,给予2024 年25 倍PE,目标价16.75 元,维持“买入”评级。
  风险提示:电力数字化项目推进不及预期、充电平台市占率提升不及预期、行业竞争加剧等风险。
【免责声明】本文仅代表第三方观点,不代表和讯网立场。投资者据此操作,风险请自担。
(责任编辑:王丹 )

   【免责声明】本文仅代表第三方观点,不代表和讯网立场。投资者据此操作,风险请自担。

看全文
写评论已有条评论跟帖用户自律公约
提 交还可输入500

最新评论

查看剩下100条评论

有问必答- 持牌正规投资顾问为您答疑解惑

    热门阅读

      和讯特稿

        推荐阅读