港股概念追踪 | 七部门联合发文推动工业领域设备更新 多个细行业值得关注(附概念股)

智通财经APP获悉，4月9日，工信部等七部门近日联合印发《推动工业领域设备更新实施方案》，提出到2027年，工业领域设备投资规模较2023年增长25%以上，规模以上工业企业数字化研发设计工具普及率、关键工序数控化率分别超过90%、75%。方案中提到，加快落后低效设备替代。重点推动工业母机行业更新服役超过10年的机床等；农机行业更新柔性剪切、成型、焊接、制造生产技术及装备等；工程机械行业更新油压机、折弯机、工艺陈旧产线和在线检测装备等。

整体来看，我国工业领域设备规模大、更新潜力足。中国信息通信研究院院长余晓晖表示，2023年末，我国规模以上工业企业资产已经超过167万亿元，多种关键设备保有量全球领先，如工业机器人保有量占全球三分之一新增装机量超过全球总量的一半。中国电子信息产业发展研究院规划所工业投资研究室主任樊蒙表示，通过历史数据推算，我国工业设备投资约占全社会设备投资的70%以上，是设备更新的重要力量。据此估算，我国工业领域设备更新年规模约在4万亿元左右。

其中，工业母机，也叫机床，是制造设备的设备，生产机器的机器。机床与全社会固定资产投资基本同频，机床等通用设备作为中游工业投资品，其増长动力受下游需求驱动，在大规模设备更新政策政策引导下机床板块有塑率先受益。

据了解，机床生命周期为8至10年，上一轮周期高点为2011至2014年，因此，目前国内存量替换需求较大。光大证券指出，随着10年更换周期的到来预计我国机床行业将迎来大规模替换需求。

海通证券指出，随着中央鼓励新一轮设备更新叠加新质生产力催化，以及存量机床更新需求潜力，机床行业有望迎来复苏。此外，建议关注国产机床出海机遇以及中高端机型在新兴领域(机器人、3C)的相关应用。

农机方面，东吴证券发布研报表示，在5万亿设备更新行动方面，农业在重点聚焦的7大领域中排名第二。展望2024年，国三切国四导致的需求透支不利因素有望完全消退，在新一轮补贴刺激下将激发更新替换需求，行业需求有望上行。

此外，工程机械将直接受益于设备更新。多位工程机械产业链人士表示，推动大规模设备更新能激发设备更新的潜在需求，有望加快促进工程机械设备更新换代。另外，从设备更新周期角度来看，目前许多机械设备也到了新一轮周期更新的节点。

挖掘机、装载机、叉车和起重机、路面机械是工程机械行业中销量较高的5类。目前国内暂无通用法规要求超年限工程机械报废，工程机械产品保有量持续增长。据有关机构测算，挖掘机、装载机、叉车、压路机国二及以下标准保有量分别有38.8万、36.2万、75.7万、3.4万台，占2023年保有量的19.79%、37.84%、13.35%、23.78%， 分别是2023年国内实际需求的4.2、6.4、1.0、5.3倍。

浙商证券发布研究报告称，2023年在出口拉动下，工程机械龙头业绩开始拐点向上。2024年预计内需筑底，海外可期。该行表示期待2025开启5年左右的国内更换周期+海外持续提升的上行周期，中国工程机械龙头凭借综合性价比优势，逐步迈向全球龙头。

此外，工业设备更新实施方案中还涉及到航空、光伏、动力电池、生物发酵等生产设备和石化化工、医药、船舶、电子等重点行业。日前广发证券称，国内各行业设备替代需求庞大，若中央财经委员会第四次会议后中央及地方政府扶持政策跟进，弹性预计将超预期，重点关注下一步政策出台，投资思路建议围绕三个方向：(1)直接受益的通用装备行业，建议关注更新替换需求占比高的机床、注塑机等;(2)下游长周期资本开支不足，建议关注矿山装备、煤机、船舶、轨交装备及油服;(3)产业结构升级的运输装备，建议关注天然气重卡、叉车。

相关概念股：

津上机床中国(01651)：公司是一家主要从事于数控高精密机床的制造及销售的公司。该公司主要向从事IT及电子产品、汽车、医疗器材、气动部件制造及工程机械等各个行业的制造商提供一系列TSUGAMI品牌的数控高精密机床。该公司的数控高精密机床可大致划分为五大产品类别,即精密自动车床、精密刀塔车床、精密加工中心、精密磨床及精密滚丝床。该公司在国内外市场销售其产品。

重庆机电(02722)：公司是数控机床行业中中国具领导地位的制造商之一，公司的数控车床、专用机床、自动化制造单元三大类产品遍布全国，出口到南北美洲、中东及东南亚地区。

第一拖拉机股份(00038)：第一拖拉机股份公布截至2023年12月31日止年度业绩，该集团实现营业总收入115.34亿元人民币，同比下降8.2%，归属于上市公司股东净利润9.97亿元，同比增长46.39%。基本每股收益0.8873元。拟向全体股东分派现金股利每股0.3194元(含税)。动力机械业务方面，公司国四柴油机产品凭藉良好的作业性能和稳定表现获得市场认可，全年销售柴油机15.11万台，其中外销8.25万台，同比增长7.69%。

三一国际(00631)：公司是国内少数能够提供“掘、采、运”成套煤机设备的企业之一，目前在矿山装备领域主要涵盖煤炭巷道掘进设备、井下和露天矿用运输设备及工程及有色金属矿山掘采设备。

中联重科(01157)：4月初，花旗发布研究报告称，将中联重科今年的盈利预测轻微上调1%，并将其目标价由6.4港元上调至6.6港元，评级“买入”，以反映中联重科持续乐观的业务前景，但预计今年的应收账及库存减值金额将与去年相近，甚或低于去年8.84亿元人民币的水平。报告中称，公司管理层预计今年中国工程机械需求可能同比持平，或实现低单位数的同比增长。不过同一时间重申对出口收入增长保持强劲的信心，主要受惠于更成熟的直销渠道，以及智慧数位化系统更能捕捉终端需求。鉴于以上基本面稳定及股息率较高，中联重科仍为花旗于工程机械行业的首选。

中国重汽(03808)：根据第一商用车网最新掌握的数据，2024年3月份，我国重卡市场销售约10.9万辆(开票口径，包含出口和新能源)，环比2月份上涨82%，比上年同期的11.5万辆小幅下降6%，净减少约6000辆。其中，在3月份的市场“排位赛”中，中国重汽以2.9万辆夺冠，市场占有率则达到28.4%，延续了强势表现。