财报密集公布，一季报A股盈利或延续磨底

在宏观经济趋势不确定性仍存的背景下，消费作为后周期特征明显的产业，短期仍然需要时间重拾市场信心。短期看消费投资机会，经济预期的变化显得重要，复苏趋势的信号增强和趋势确立有望增强消费景气回升的预期，从而带动估值修复。供给端，关注企业自身挖掘增量空间的能力，目前国际化市场和下沉市场仍有较大的发展空间。

盘前预测：随着财报密集公布的来临，一季报A股盈利或延续磨底，行情震荡分化或加剧。国内数据短期向好，但背后季节性仍占据重要贡献，而国内需求依旧不足下，回升的持续性和有效性仍需观望和验证。经济数据有强势复苏的势头，而且政策继续加码，资金宽松，市场不太可能出现大的回调经济向好的持续性仍有待观望，而市场上行节奏整体放缓下，也需谨防动力不足以及获利回吐下的阶段整理。特别是中美利差维持相对高位的预期影响下，沪深股通流入A股的改善预期再次被约束。当前最重要的是对策略进行调整和优化。尤其是所谓的多头思维，可以不看空，但至少在4月份开始的二季度，不要过于乐观。对于此前阶段已经获利的投资者，建议考虑落袋为安，尤其是近期持续上涨之后，注意有色板块波动的加大。

主题投资：马斯克计划8月8日推出无人驾驶出租车（robotaxi），这将加强特斯拉在高级别自动驾驶领域的优势。今年自动驾驶后续催化事件多，智能驾驶大时代有望开启。Robotaxi的推出将有望加强特斯拉自动驾驶的商业变现能力，拉动销量增长和FSD行驶里程数的增加，并推动智能驾驶算法的持续优化。展望后市，智能驾驶已成为各大车企竞争的核心领域，有望在2024年成为智能驾驶元年。建议关注产业链上的域控制器、高频高速连接器、激光雷达、摄像头等相关环节核心标的。