玻纤行业正处周期底部，2024年供需将扭转？

根据消息，长江证券(000783)指出，玻纤行业正处于周期底部，预计2024年玻纤供需将扭转。当前生产企业库存下降是一个重要信号，值得密切关注玻纤底部机会。其中，玻纤龙头企业连续提价，4月13日中国巨石(600176)发布细纱薄布提价函。供需边际改善是玻纤涨价的必要条件，此次涨价主要受出口、热塑和风电需求恢复以及落后产能退出和冷修产能增加的影响。

预计2023年下半年将有大量玻纤企业亏损并退出市场，同时冷修产能将增加。随着供给放缓，预计2024年行业新增产量约为20万吨，连续两年边际走弱。需求方面，2023年全球玻纤需求预计约为1000万吨，而国内产量约为723万吨，预计2024年需求增量约为50万吨。行业库存已经出现拐点，电子布提价和新兴需求是玻纤盈利的弹性因素，在此背景下，龙头企业的盈利能力将恢复，值得关注。

核心公司包括中国巨石、中材科技(002080)和长海股份(300196)。脱水君指出，玻纤涨价仅仅是行情拐头向上的起点，相关标的目前表现并不明显，可以关注中国巨石，并在趋势明显走强之后适时入市。