2024年Q1电子板块飙升：半导体设计盈利激增，消费电子与面板行业共享盛宴！

2024年第一季度，电子板块收入预计将同比增长10.3%，环比下降20.5%。归母净利润同比大增38.3%，环比下滑44.1%。在这一背景下，设计板块、消费电子领域及面板行业均展现出较为明显的盈利增长。

设计板块受益于下游库存去化和客户提货恢复，去年较低的基数使得盈利能力同比显著提升。制造板块虽受季节性因素影响，产能利用率提升有助于毛利率同比改善。设备和零部件板块也有望实现收入和利润的同比增长。

消费电子领域的品牌厂商出货量增长，得益于低价存货支持，预计利润将实现同比增长。面板行业则因大尺寸LCD价格上涨，利润也有望同步增长。被动元件市场中，MLCC和电感需求呈现分化趋势，整体利润预计将实现同比修复。

在半导体行业细分方面，设计公司盈利水平同比改善明显，设备公司受益于充足订单，业绩保持高速增长。消费电子产业链利润预计同比增长，安防行业延续弱复苏态势。面板行业收入和净利润预计将录得明显增长，受益于大尺寸LCD面板价格上涨及需求回暖。

风险提示方面需关注全球经济波动对半导体设备行业的影响，以及手机等下游市场需求是否达到预期等不确定性因素。