电力设备行业周报：电网高分红高增长 锂电部分环节涨价

　　光储：据3 月EPC 定标数据，地面电站拟并网量同增50%以上，短期需求观望不改国内年内需求总量乐观。海外组件低库存，需求仍在往上走。主产业链价格仍在下滑，颗粒硅占比提升。目前看2 季度逆变器和玻璃胶膜量利环比改善确定性更高。关注1 季度业绩确定性高的细分辅材龙头。国家能源局近期发布文件明确接受电力系统调度新型储能范围，对于提高国内大储经济性有重要作用。
　　锂电：4 月以来负极、铜箔、电解液环节部分订单涨价，产能利用率提升，相关企业盈利修复，行业悲观预期扭转。新技术端固态电池预计带来锂电板块的估值抬升，看好新能源优质公司的价值重估。
　　风电：《广东省2024 年重点建设项目计划》人大审议通过，其中海风项目10个，装机量7.3GW。建议重点关注海风海缆管桩，陆风头部主机零部件，及碳纤或减震相关主题性机会。
　　电力设备：海外出口数据亮眼，1-2 月变压器合计出口39.03 亿元，同比增60.8%，电表合计出口15.85 亿元，同比增16.74%，验证海外需求的高景气度。
　　国网董事长也会见俄罗斯电网公司总裁，持续推动电网海外合作。
　　氢能：绿氢环节具备高增长、大空间的属性，国内外大型绿氢项目的上量，电解槽和压缩机环节能够充分受益放量，密切关注上游制备氢气的环节，核心设备电解槽，建议密切跟踪电解槽招标和订单落地情况。
　　机器人：宇立仪器（SRI，国产六维力传感器供应商）创始人宣布成为特斯拉供应商，增强了对于国内力传感器及其他产业链导入的信心。预计24H2 大批量定点，25 年开始量产，重点推荐行星滚柱丝杠、传感器、减速器、电机环节。
　　风险提示：政策变化的风险；产能过剩的风险；市场竞争加剧的风险；特高压开展不及预期的风险。
【免责声明】本文仅代表第三方观点，不代表和讯网立场。投资者据此操作，风险请自担。

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