新能源产业趋势跟踪(24年4月上)：新兴市场的电池需求有望逐步打开

　　能源金属
　　锂：4月下旬车展或将提振新能源需求，支撑锂价。4月上旬江西地区环保影响逐渐消退，部分厂商陆续拿到环保审批，计划于近期复工复产，下游对云母需求有小幅增长，推动拿货高价运行。3月碳酸锂产量同比增长31.8%至4.28万吨，得益于锂盐企业检修后的生产恢复和利润空间修复。我们预计伴随着4月下旬车展将进一步提振新能源需求，支撑锂价。
　　钴：需求不振，钴价下跌。4月上旬四氧化三钴厂家以交付前期订单为主，新增订单较少，需求不振下现货价格承压下跌。
　　镍：下游亏损，镍价承压。4月上旬硫酸镍供需紧张逐步缓解，但下游前驱体持续亏损，对镍盐价格形成压力，镍价上涨动力不足。4月13日，美国宣布制全球交易所和场外衍生品交易中对俄罗斯镍金属的使用，同时禁止从俄罗斯进口镍金属，这一举措或将进一步加剧全球供应链波动以及期现价格市场波动。
　　电池及材料
　　电池：根据中汽协，3月我国新能源汽车产销分别完成86.3万辆和88.3万辆，同比分别增长28.1%和35.3%，市场占有率达到32.8%。4月11日，国务院新闻办公室举行国务院政策例行吹风会，中央财政将重点支持推动汽车以旧换新，对报废高排放乘用车或符合条件的新能源乘用车，并购买符合节能要求或新能源汽车的消费者给予定额补贴。展望2024Q2，我们认为下游需求有望逐步回暖。近期广汽埃安、上汽智己的相关固态电池技术发布，电池的技术迭代仍在继续。
　　材料等：中共中央政治局第十二次集体学习时强调，要加快构建充电基础设施网络体系，支撑新能源汽车快速发展。
　　新能源汽车
　　中国：2024年3月中国新能源汽车销量88.3万辆，同比增长35.3%，环比增长85.2%，渗透率32.8%；激进的价格策略下，比亚迪3月份零售端市场份额显著提升至36.7%。4月底车展临近，新车密集发布，叠加中央财政对以旧换新的支持，预计销售端将继续回暖。
　　海外：2024年3月海外新能源汽车销量增速放缓。美国新能源汽车3月渗透率9.4%，相较2月有所恢复；欧洲新能源汽车销量增速缓慢，统计的7国中仅英国、法国同增，其他国家均呈现同比下降的趋势，整体上微增3%左右。
　　光伏/风电
　　光伏：硅料硅片因去库，价格价格快速下降，致密料价格达到4.9万元/吨，已基本处于价格底部区间，短期可能有超跌现象，电池组件盈利短期可能好转，中期维度看格局优化及供给出清速度。
　　风电：前乡万村计划启动，初步估计可用空间达到1000GW，相比2021年的版本，此次规划针对土地、合作模式等前期痛点，对陆风年装机量带来抬升。
　　储能/电网
　　储能：国内储能招标增长较快，对全年装机增长保持乐观。从前3月数据看，国内储能招标仍保持较高增速，1-3月累计招标25.8gwh，同增160%。但由于竞争激烈，储能招标单价仍在下行。随着风光利用率下降，以及示范项目不断上马，我们认为可以对24年国内储能装机增长保持乐观。除锂电储能外，压缩空气、液流电池、钠电等储能技术路线工程化应用有加速趋势。
　　电网：特高压板块催化不断，配网设备招标明显提速。近期国网南网签订跨经营区直流输电工程战略框架合作协议，同时国家电网签下巴西第三条特高压项目特许经营权，特高压板块催化不断，二级市场表现较好。我们认为不管是国内还是海外市场，特高压仍存在较大预期差，建议重点关注。此外，24年各省配网设备招标有明显提速趋势，同时增量配电相关政策持续推进，配网标的处在低估区间，有较大弹性。
　　电力（新能源/传统能源）
　　电力：风光消纳率大幅下滑，24年发电集团开工速度可能放缓。24年2月全国风光利用率分别为93.7%和93.4%，分别同比下降4.8pct和5.5pct。国家能源集团23年新能源开工33GW，投产26GW；24年计划为开工28GW，投产27GW。从发电集团规划目标看，24年风光装机并网端可能不会出现大幅下降的情况，但开工端有下降的趋势。
【免责声明】本文仅代表第三方观点，不代表和讯网立场。投资者据此操作，风险请自担。

   【免责声明】本文仅代表第三方观点，不代表和讯网立场。投资者据此操作，风险请自担。