2024Q1交运行业基金重仓分析:航运船舶和高股息持仓比例上行 把握船价上行主线

2024-04-23 20:15:07 和讯  申万宏源研究闫海
本期投资提示:
2024Q1 交运行业基金配置总市值达到379 亿元,环比增长21%,配置总市值在申万31个行业中排名第14 名,环比Q4 上升1 名。交运行业基金持仓占全部基金重仓持股的2.42%,环比Q4 增长0.52pct。交运行业市值占全部A 股市值的3.37%,超配-0.95%。
航运、铁路运输、高速公路板块占比提升较快。2024Q1 交运基金持仓总市值379 亿元,较上季度增长了21%。2024Q1,交运三级行业基金持仓占交运行业基金持仓比例中,航运、铁路运输、高速公路板块占比提升较快,占比23%、10%、4%,环比上升10pct、3pct、2pct。航空运输、快递、航运、铁路运输、港口、机场、原材料供应链服务、跨境物流板块、高速公路持仓市值为148、59、87、36、7、1、8、13、13 亿元,环比变化+1%、-8%、+109%、+75%、-0.5%、+63%、-34%、+36%、+275%。
交运行业基金重仓前十标的为春秋航空、中远海能、中国国航、顺丰控股、吉祥航空、招商轮船、圆通速递、南方航空、大秦铁路、中国东航。2024Q1 交运行业基金重仓前十标的中新增了招商轮船。持股总市值超过10 亿,增长率超过10%的股票有:春秋航空、中远海能、招商轮船、圆通速递、大秦铁路、中国船舶、中船防务,持股总市值分别为49、49、20、18、17、79、13 亿元,环比增长16%、141%、185%、135%、93%、29%、15%。持股总市值超过1 亿元,下降幅度超过10%的股票有:顺丰控股、中国东航,分别环比下降39%、11%。
重视美元收入个股,船舶、油运、跨境物流。具有运价领先指标的油运预期已提前交易,船舶板块船价上行趋势清晰,把握中国重工补涨行情,受益于大连造船最新高价订单,中国重工市值/手持订单金额比为0.8,低于可比公司1-1.1 水平。重点关注中国重工、中船防务,继续推荐中国船舶。美元收入+高股息,重点关注中国外运。
风险提示:中国品牌出海不及预期、新造船订单大幅增加、船厂产能大幅扩张、原油补库存结束。
【免责声明】本文仅代表第三方观点,不代表和讯网立场。投资者据此操作,风险请自担。
(责任编辑:王丹 )

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