市场缩量导致疯狂内卷！板块持续性很差

2024年4月23日，星期二，市场全天震荡分化。沪指下跌0.74%，深成指下跌0.61%，而创业板指数小幅上涨0.15%。在板块方面，教育、人形机器人(300024)、Sora概念和地下管网等板块涨幅居前，而黄金、煤炭、有色金属和中字头等板块跌幅居前。

北向资金全天净卖出29.97亿元，其中沪股通净买入2.32亿元，深股通净卖出32.29亿元。沪深两市今日成交额为7754亿元，较上个交易日减少467亿元，成交额跌破8000亿元。

总体来看，今天股票涨多跌少，超过3200只个股上涨。市场今天的量比较小，量能是2月份以来的新低。市场缩量会导致疯狂内卷，板块随机性特别强，持续性很差，操作难度很大。这主要是因为业绩期的影响，资金都比较谨慎，而且热点难以捉摸。此外，之前表现不错的煤炭、石油、有色等板块也出现了不同程度的调整，这让一些资金对未来的股权交割日感到担忧。

这一周是公布公司成绩的时间窗口，每天都有不同的雷点。这周的投资需要更加谨慎，随着4月份需要清仓的股票卖出，雷点也会减少，5月份市场有望好转。科大讯飞(002230)于22日晚发布了2023年报告，全年实现营业收入1965亿元，同比增长4.41%。虽然AI在去年的超低基数背景下，实现了14%的同比增长，但整体来看，AI的贡献几乎可以忽略不计。在一季度，科大讯飞的总营收同比增长26.27%，达到了364.6亿元；但净亏损为3亿元。

虽然营收增长不错，但这主要是因为去年同期基数较低，与2022年相比增长了近三倍。而净亏损主要是由于研发费用的增加。在人工智能领域，腾讯以15626件发明专利排名第一，百度以13723件排名第二，平安集团以13139件排名第三。这些数据显示国内人工智能领域的头部公司仍处于领先地位。在光伏行业方面，近期市场表现不佳，投资者和上市公司都在忍受困境。

国家能源局发布了1-3月份全国电力工业统计数据，显示今年前三个月光伏新增装机45.74 GW，同比增长36%。然而，根据3月的数据来看，光伏新增装机9.02 GW，同比下降32.13%，这是近三年来首次月度新增装机同比下降。光伏行业的需求端表现并不理想，而供给端则面临严重的产能过剩问题。目前除了210mm单晶HJT组件外，其余产品的价格均跌破了一元。虽然多个环节的产品价格跌破成本价，但光伏行业仍在积极扩产。

在3月20日至4月20日期间，光伏行业签约、开工和投产项目达到24个，总投资额达到2180.5亿元。这是因为扩产的企业在赌谁能够坚持下去，出局者将会血本无归，这将帮助出清部分产能，最终实现供需平衡。总体而言，光伏行业面临着困境，但仍有机会。虽然国内市场增长有限，但出海仍然是目标。一些公司如阳光电源(300274)通过出口逆变器等产品暂时摆脱了内卷。然而，中游主材股票表现低迷，甚至接近新低，这是无奈之举。目前，中环的产品仍然是主流，但210已经确定是行业的趋势。在选择股票时需要谨慎，了解行业情况。

中环的开工率较好，市值对应PE仅为5倍左右，这是相对较低的。目前的情况是，只要产品仍然是主流，行业仍然有增长潜力，行业老产能清理后仍然有希望。根据自身情况，选择是否继续持有或调仓。